market analysis

カーペンター・テクノロジー（CRS）が強い決算で22%高、ノキア（NOK）はAI/クラウド向け光通信需要で上昇。インピンジ（PI）は目標引き上げを契機にRFID関連物色が再燃。バイオエイジ（BIOA）はCiti格上げで続伸。VIST・VALは堅調な実需数字を背景に買い優勢。半面、MOHやSMPLはコスト高・EPS未達で下落、STM・SMCIのガイダンス下方修正も重石に。数字が相場を左右する展開。

ISRGが売上・EPSともに大幅ビート、新型da Vinci 5の普及期待で急伸。VICRはAI電源モジュールの好決算で30%高。BIOAはCiti格上げ、UUUUは目標引き上げで続伸。FLUXはNasdaq適合回復を材料視。一方、OKLOは高バリュ警戒。LEU・SES・QS・BITFなどテーマ株には利確と需給悪化の売りが集中。

エンブラエル（ERJ）が受注残最高更新、RTXは好決算・ガイダンス上方修正で防衛需要の底堅さを確認。スリーエム（MMM）も通期見通しを引き上げ。医療ではCTEVがCitigroup格上げ、OSCRがAI導入で上昇。貴金属急落でCDE・EXK・PLGが売られ、CRMLは格下げ報道で反落。思惑系テーマは整理局面。リスク配分は実需・決算銘柄へ回帰。

バイオではBEAM-301治験継続許可を受けBEAMが急伸、創薬AIのRXRXも連れ高。半導体はNVTSがNVIDIA向け800V電源報道で大幅高、AEHRもSiC需要再評価で続伸。NBは重要鉱物テーマに新規買い推奨、SOFIは利下げ観測で金融回帰。一方、EXEL・QBTSは材料失望と希薄化で売られた。

アメックス（AXP）が売上・EPSともに予想超過でガイダンス引き上げ。富裕層消費の堅調さが市場ムードを支えた。FEAMやCRMLなど資源・素材関連が目標引き上げを背景に堅調。CCCX（量子SPAC）は量子合併案件で思惑買い、MOBはサイバー防衛発表の余韻。金利・地銀不安一服の中、リスク許容回復。一方、SLI・HIMSは材料売りで急落。

米銀与信不安再燃でリスク回避ムードの中、金・半導体・物流に資金シフト。GFI・SBSWなど金鉱株が上昇、EXKは商業生産入りを材料に買われた。TSMC好決算を起点にMU・ASX・ON・AXTIへ波及。BELFAは高値更新観測。物流のJBHTが好決算で+22％急伸し、資金の逃避先は実需セクターへ。セクター間のローテーションが進行。

ナビタス（NVTS）がNVIDIA対応GaN新製品発表で+20％超急伸。AI電源需要の拡大を映す。米陸軍「Janus」計画報道でニュースケール（SMR）・セントラス（LEU）が上昇、原子力バリューチェーンが再評価。フルーエンス（FLNC）は大容量蓄電案件発表でAI電力テーマ継続。HIMSの医療領域拡張、AAOIの800G光通信披露も注目。パウエル発言の緩和トーンが下支えとなり、広範なリスク選好が回復。

米中摩擦下でもAI電力関連が強く、NVTSがAIサーバー向け電源需要観測で急伸。FLNC・OUSTもAIインフラ連想で上昇。資源ではCRML・LACが政策支援追い風に続伸。LUNR（宇宙）やSOUN（音声AI）などテーマ拡散も続き、AIインフラ第2波の様相。リスク回避の中でもテーマは鮮明。

Rare earths and AI infrastructure-related stocks rebounded sharply as the tone of US-China trade risks softened; funds flowed into critical minerals such as CRML and WWR; BE, FLNC, and EOSE continued to grow in the power and energy storage themes. Quantum (RGTI, QBTS) also moved higher on the back of orders and upgrades, and a broad range of thematic speculation is underway. Risk appetite recovered and the market rebounded across sectors.

Applied Digital (APLD) jumped on Q1 sales +84% and 150MW expansion announcement with CoreWeave, reaffirming the strength of AI data center demand. In critical minerals, MP and UEC rose on policy support and tighter supply/demand, supported by individual materials such as CPSH's CEO buyout and PPTA's downstream expansion, but the news of intensified US-China tariffs from mid-market led to an overall return to value.