market analysis

ビッグベアAI（BBAI）はQ3ビートと防衛特化買収で18%高。AMDはアナリストデイで長期成長目標を提示し9%上昇。オン（ONON）は通期見通し上方、チップモス（IMOS）はQ3売上$202Mで予想超過。半導体・AI・消費の強い循環。一方、メタジェノミ（MGX）やネクスジェル（NXGL）は赤字拡大・事業再編で軟調。対照的にRGTI・RBOTは赤字継続と売上未達で軟調。需給要因と決算に反応が集中。

ハロー（HROW）はQ3決算ビートと通期売上$270–280Mへの上方修正で13%高。クリアウォーター・アナリティクス（CWAN）はQ3売上$205Mで前年比+77%の大幅成長。アドマ（ADMA）のFDA承認、バタフライ（BFLY）やアルト（ALTO）も業績進展を確認する一方、ライフ360（LIF）は広告偏重懸念で22%急落。コアウィーブ（CRWV）はAI関連遅延で下方修正。

AI・データセンター関連のタワー（TSEM）とナビタス（NVTS）が強いガイダンスで急騰。ソーラーエッジ（SEDG）とカナディアン・ソーラー（CSIQ）も蓄電需要進展で追随。対照的に、サージェリー・パートナーズ（SGRY）やクラリテブ（CTEV）は決算未達で急落、SaaSのマンデー（MNDY）もガイダンス弱含みで調整。

ギガクラウド・テクノロジー（GCT）がQ3売上$333M・EPS$0.99の決算ビートで30%高。テンエックス・ゲノミクス（TXG）やエヌライト（LASR）も強い決算と見通し引き上げで続伸。一方、ユビキティ（UI）はガイダンス非提示で19%安、ギンコ（DNA）は赤字拡大で資金繰り懸念再燃。

サイタイム（SITM）はQ3 EPS$0.87で上振れ、Q4売上ガイダンス上方修正。フォトニクスのコヒーレント（COHR）や医療機器のペナンブラ（PEN）も好決算で20%前後上昇。対照的にアスペン（ASPN）・セルシウス（CELH）・デュオリンゴ（DUOL）などテーマ性の高い銘柄はガイダンス失望やコスト増で急落。

レモネード（LMND）がAI保険で売上上方修正、テラデータ（TDC）はEPSガイダンス引き上げでデータ分析領域が急伸。 ソーラーエッジ（SEDG）・ネクストラッカー（NXT）・カナディアンソーラー（CSIQ）など再エネ関連も一斉高。サイバーセキュリティのQLYS、マーケティングAIのZETAも強い決算で続伸。 一方、PINS・ZBH・SMCI・UPSTなどはガイダンス弱含み・マージン悪化で売られる。

キャッスル・バイオ（CSTL）やインスパイア・メディカル（INSP）が決算・格上げで上昇、WAT・HSIC・VITLなど決算ビートとガイダンス上方修正銘柄が上昇。一方、ICHR・ADTNは弱気ガイダンスで急落、PLTR・NVTSはバリュエーション調整に押される展開。

AIデータセンターのアイリス・エナジー（IREN）がMicrosoftとの97億ドル契約を発表し急伸。 ヘルスケアではバタフライ（BFLY）・イルミナ（ILMN）・ガーダント（GH）が決算上振れで堅調。 FRPTやAMGなども業績上振れで買われる一方、KMBの大型M&A、UUUUの希薄化、VERXのEPS未達がリスク要因。

バタフライ（BFLY）やイルミナ（ILMN）が好決算でヘルスケア主導の上昇。トゥイリオ（TWLO）やクラウドフレア（NET）も見通し上方修正でテック堅調。一方、ルミナー（LAZR）は社債利払い遅延で流動性懸念、フラックス（FLUX）は公募増資による希薄化で急落。ATGE・DXCM・ITRIもガイダンス保守的で利益確定売り優勢。

カーディナル・ヘルス（CAH）やフォームファクター（FORM）、フォームファクター（FORM）など決算上振れが市場を支え、モデルナ（MRNA）の提携観測も話題に。一方、FMCの減配ショックやチポトレ（CMG）、シグナ（CI）の利益圧迫が重石。全体として医薬・AI・通信は堅調、消費・素材は失速。