This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/09/09 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| NBIS（ネビウス・グループ） | 95.72 | +49.42% | AIクラウド・GPU | Microsoftと$17.4BのAIインフラ供給契約発表 |
| BITF (Bitfarms) | 1.59 | +24.22% | ビットコイン採掘・HPC転用 | ネオクラウド関連物色とAI/HPC転用期待 |
| INOD (INODATA) | 53.63 | +12.38% | AI data maintenance and annotation | 通期上方修正後・強気レポートでモメンタム継続 |
| TECK（テック・リソーシズ） | 39.07 | +11.28% | 銅・資源 | Anglo Americanとの$53B統合合意 |
| DAVE（デイブ） | 217.16 | +11.25% | ネオバンク・個人金融 | Q2決算ビートと自社株買い増額後の上昇継続 |
| UUUU (Energy Fuels) | 13.08 | +9.92% | Uranium Rare Earths | NdPr磁石の商用製造確認発表 |
| APLD（アプライド・デジタル） | 15.20 | +9.27% | AIデータセンター・HPC | CoreWeaveとの総額$11B契約報道へのリバウンド |
| UNH (United Health) | 347.92 | +8.64% | 保険・メディケア | MA四つ星78%見通し・25年EPS据え置き示唆 |
| CRWV（コアウィーブ） | 100.22 | +7.13% | AIクラウド・GPU | ベンチャー部門新設とNebius契約連想 |
| LEU (Centrus Energy) | 217.90 | +6.46% | ウラン濃縮 | KHNP・POSCO出資検討MOUの思惑継続 |
personal impression
Nebius（ネビウス）のMicrosoft契約を起点に、ネオクラウド関連とHPC転用銘柄へ資金回流。CoreWeave（コアウィーブ）やマイナーにも連想買い波及。
改めてAI関連における電力需要問題が表面化し、低消費電力でAI計算リソースを最適化するエネルギー効率分野に資金が波及しそう。
資源系はM&Aドライバーで、 TeckとAngloの大型統合で銅・資源セクターに需給改善期待。
ヘルスケアはファンダメンタル改善。 ユナイテッドヘルスはMA星評価改善とガイダンス維持で信認回復。
核燃料チェーンは政策追い風つづく流れ。 UUUUのレアアース進展、LEUの韓国連携MOUでテーマ継続。
相場全体、最高値更新の強い相場であるが、リスク許容度高めの地合いが続いています。
market insight
【分析日】2025/09/09
general mood
米株は主要3指数がそろって過去最高値更新の続伸、利下げ観測の根強さとメガテック買い戻しの相乗
欧州はストックス600横ばい圏で材料見極め、日本は44,000台到達後に反落の達成感優勢
債券は米小幅低下、独強含み、日本ほぼ横ばいのyield convergence
The exchange rate isドル安一服のレンジ、コモディティは原油反発×金は史上高値圏の対照
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 45,711.34 | +196.39 (+0.43%) | 利下げ観測とヘルスケア・通信に資金流入、最高値更新 |
| S&P 500 | 6,512.61 | +17.46 (+0.27%) | バリュエーション耐性の再確認で広範上昇、最高値更新 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 21,879.49 | +80.79 (+0.37%) | メガテック主導で連日の最高値更新 |
| Nikkei 225 | 43,459.29 | -184.52 (-0.42%) | 44,000乗せの達成感と円動意で反落 |
| STOXX600 | 552.39 | +0.35 (+0.06%) | M&A観測と仏政局不透明感の綱引きで小動き |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.03 % | -1 | 指標前の需給と利下げ観測優位で小幅低下 |
| Germany | 2.66 % | +2 | 欧州材料織り込みでやや強含み |
| Japan | 1.60 % | +1 | 政策据え置き観測下のレンジ内推移 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 146.10（-0.14%）：米金利小幅低下でドル売り・円買い戻り。
- EUR/USD 1.1760（+0.09%）：ドル安一服下のユーロ小高。
- USD/CNY 7.1410（-0.01%）: Narrow range under authorities guidance.
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $62.26/bbl | +0.63% | OPEC+の小幅増産決定後も自律反発 |
| Brent Crude Oil | $66.02/bbl | +0.79% | 同上、需給タイト観の意識残存 |
| natural gas | $2.82/MMBtu | +1.15% | 需給タイト観測とショートカバー |
| Gold (physical) | $3,637.39/oz | -0.09% | 利下げ観測下で史上高値圏維持も引けは小反落 |
| silver | $41.90/oz | +0.24% | 金高基調の追随と工業需要観測 |
| copper | $4.50000/lb | +0.11% | マクロ期待と在庫見合いの自律反発 |
crypto
- ビットコイン $111,491.52（-0.52%）：株のリスクオン優位下でも高値圏での持ち合い継続。
- イーサリアム $4,600.00（-0.43%）：イベント前の回転主体で相対強維持。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/09/10（水）米・CPI（8月）—コアの粘着度とガソリン寄与の確認
- Thursday, 2025/09/11 ECB Executive Board Meeting - Growth Outlook and Tone of Guidance
- 2025/09/12 (Fri) Preliminary U.S. Michigan Consumer Confidence (September) - Direction of Inflation Expectations
- 2025/09/12 (Fri) UK - Monthly GDP (July) - Sustainability check of services traction
Insight Summary
- 利下げ観測×AIテーマの二層相場継続によるクオリティ優位
- The bonds areMedium-Term Duration Increases in Stagesとイベント前後の機動調整
- The exchange rate isドル安レンジ前提の回転、ドル円は146台中心の売り買い併用
- Commodities areReturn of crude oil x gold maintaining pushbackのペア運用
- cryptoBTC axis, ETH relative strengthのサイズ抑制回転運用
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