米陸軍「Janus」計画報道で原子力バリューチェーンが再評価、引き続きAI電源×原子力が主導（2025/10/15）

This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.

Notable Rising Issues (from watch list)

ウォッチリスト（2025/10/15 終値ベース）

name of a or the Buddha	closing price (stock exchange, etc.)	volatility	theme	insight
NVTS（ナビタス・セミコンダクタ）	15.16	+20.60%	GaN/SiCパワー半導体	Nvidia対応の新製品発表報道で物色
SMR（ヌースケール・パワー）	53.43	+16.68%	Small Reactor (SMR)	米陸軍「Janus」計画報道の連想買い
FLNC (Fluence Energy)	21.44	+16.21%	蓄電システム（BESS）	Torch Clean Energyと160MW/640MWh案件発表
HIMS (Hims and Hers)	62.76	+16.18%	テレヘルス・D2C医療	更年期ケア新領域発表
AAOI（アプライド・オプトエレクトロニクス）	32.95	+15.70%	データセンター向け光通信	ECOCで800G短距離トランシーバー披露の思惑継続
RXRX（リカーション・ファーマ）	6.79	+15.28%	AI Drug Discovery	コール活況・思惑買い
ICHR（アイコア・ホールディングス）	23.30	+14.10%	半導体製造装置サブシステム	11/3決算発表予定のIRで思惑
DNA (Ginko Bioworks)	15.83	+12.35%	synthetic biology	特になし
SES（エスイーエスAI）	3.54	+11.67%	リチウム金属電池	JV検討リリースの余韻
LEU (Centrus Energy)	436.00	+10.06%	濃縮ウラン・原子力燃料	米陸軍「Janus」計画報道への連想
INOD (INODATA)	82.98	+9.43%	生成AI向けデータ/アノテーション	Wedbushが目標株価90ドルに引き上げ
FSLR (First Solar)	244.40	+8.90%	solar panel	BofAが目標株価254ドルに引き上げ

personal impression

今日は、エネルギーとAIの二つの流れが鮮明に強まった印象。

原子力分野では、米陸軍が小型炉導入を進める「Janus」計画が報じられ、ニュースケール（SMR）and ... and濃縮ウランのセントラス（LEU）が素直に反応。国防 × 電力という分かりやすい見出しが、関連バリューチェーンに資金が波及。

再エネでは、フルーエンス（FLNC）がアリゾナの大容量蓄電案件を正式発表Sh,実需ニュースが株価を押し上げThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
Also,ファースト・ソーラー（FSLR）はBofAによる目標引き上げが追い風となり、セクター全体のトーンは明るめ。

AI関連では、ナビタス（NVTS）が「Nvidia対応」ヘッドラインで大幅高。
地味な電源半導体領域ながら、生成AIサーバー増設ニーズがストーリーを支える。
アプライド・オプト（AAOI）の800G製品披露も引き続き材料視され、データセンター配線需要を背景に買いが続いた。
サービス関連では、ヒムズ（HIMS）が更年期ケア分野への参入発表で注目を集め、イノデータ（INOD）はアナリストの目標引き上げが強い買い手がかり。

一方で、リカージョン（RXRX）やギンコバイオ（DNA）は上昇こそ見られるものの、新材料は乏しく、短期資金やオプション需給による動きの色合い。

VIXが少し上がり気味ですね。指数のボラティリティも高くなってきたので、少し利確を多めにするなど気を引き締めて望みたいところ。

market insight

【分析日】2025/10/15

general mood

ゴールド史上高値更新and原油5カ月安値圏のコントラスト鮮明、米銀決算の堅調さとパウエル発言の緩和期待がリスク資産の下支え、一方で米中貿易摩擦再燃が景気敏感セクターの上値抑制の綱引き。
米国は大手行の好決算とAI関連の物色回帰で主力株続伸、金利は長短で強弱対照、為替はdollar softeningで外需・素材に資金回帰の兆し。
Europe.ラグジュアリー主導の上昇、日本は政局不透明感一服と円安一服の組み合わせで自律反発、コモディティは供給過剰観測の原油安×安全資産選好の貴金属高という分岐。
Crypto assets are金の独走に対し踊り場、金利低下期待の下支えも政策・地政学ノイズで方向感乏しの展開。

equity

index	closing price (stock exchange, etc.)	compared to previous day	background
Dow (i.e. Dow-Jones)	46,253.31	−17.15 (−0.04%)	大手行堅調でも景気敏感を中心に高安まちまち
S&P 500	6,671.06	+26.75 (+0.40%)	金利低下観測と銀行・半導体高
National Association of Securities Dealers Automated Quotations	22,670.08	+148.38 (+0.66%)	AI-related物色継続
Nikkei 225	47,672.67	+825.35 (+1.76%)	円の反落一服と自律反発
STOXX600	567.78	+3.24 (+0.57%)	ラグジュアリー急伸と半導体堅調

bond

home (i.e. hometown, home country)	10-year yield	Change from previous day (bp)	Comment
United States of America	4.02 %	+1	緩和期待と供給懸念の綱引き
Germany	2.56 %	−5	米利下げ観測波及と景気指標鈍化
Japan	1.66 %	−1	リスクオン回帰と需給の落ち着き

exchange (e.g. foreign)

USD/JPY 150.99（−0.47%）：米利下げ観測でdollar softening、円は介入警戒感も上値抑制
EUR/USD 1.1646（+0.34%）：欧州株高と米金利低下観測でユーロ高進行
USD/CNY 7.1267（−0.17%）：政策スタンス安定と当局のレンジ意識で人民元堅調

commodity

list of articles	closing price (stock exchange, etc.)	compared to previous day	driver (of a vehicle)
WTI crude oil	$58.66/bbl	−0.07%	供給過剰観測と米中対立で需要懸念
Brent Crude Oil	$62.28/bbl	−0.18%	OPEC+増産観測とマクロ減速警戒
natural gas	$3.03/MMBtu	+0.16%	生産計画と在庫見通しの微調整
Gold (physical)	$4,209.60/oz	+1.60%	利下げ観測×地政学の安全資産需要
silver	$53.00/oz	+3.09%	金連れ高と工業需要テーマ
copper	$4.9704/lb	−0.04%	供給要因強いが中国需要不確実で伸び悩み