This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
上昇銘柄ウォッチリスト（2025/11/10 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| PSNL（パーソナリス） | 8.63 | +24.53% | がんMRD検査 | 乳がんMRDでメディケア保険適用決定 |
| NVTS（ナビタス・セミコンダクター） | 9.60 | +22.45% | GaN/SiCパワー半導体 | NVIDIA向け800Vデータセンター電源関連材料の継続観測 |
| OPEN（オープンドア） | 7.97 | +21.49% | 住宅売買プラットフォーム | 株主向け無償ワラント付与発表による買戻し思惑 |
| ALTO（アルト・イングリーディエンツ） | 1.62 | +17.39% | バイオ燃料・工業用アルコール | Q3黒字転換と粗利改善の評価続く |
| TSEM（タワー・セミコンダクター） | 98.10 | +16.69% | 受託半導体（シリコンフォト・SiGe） | Q4売上ガイダンス上振れ・AI/データセンター需要追い風 |
| ROOT（ルート） | 90.86 | +14.90% | 自動車保険・テレマティクス | Q3売上/EPS上振れ・UBIモデル進展 |
| CSIQ（カナディアン・ソーラー） | 32.40 | +13.80% | 太陽光・蓄電 | セクター物色と大型蓄電案件進捗報道 |
| SEDG（ソーラーエッジ） | 45.38 | +13.45% | Solar Power Electronics | Q3損失縮小とインフィニオンとの協業評価 |
| TXG（テンエックス・ゲノミクス） | 17.08 | +12.00% | シングルセル解析 | Q3決算ビートとガイダンス改善 |
| SNDK（サンディスク） | 267.95 | +11.89% | フラッシュメモリ | FY26Q1決算ビート・Q2ガイダンス強含み |
| AXTI（エーエックスティー） | 10.44 | +10.36% | InP基板・化合物半導体 | データセンター向けInP需要急増を反映 |
下落銘柄
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| SGRY（サージェリー・パートナーズ） | 16.04 | -25.42% | 外科手術センター運営 | Q3EPS未達・通期売上とEBITDA見通し下方修正 |
| OSCR (Oscar Health) | 14.61 | -17.55% | ヘルスプラン・保険 | Q3売上未達に加え同業の通期下方修正波及 |
| CTEV (Claritev) | 57.84 | -16.48% | 医療費データ・支払最適化 | Q3一株損失拡大・EPS予想未達 |
| MNDY（マンデー・ドットコム） | 166.21 | -12.33% | 業務管理SaaS | Q4売上ガイダンス市場予想未満 |
personal impression
市場はリバンウンドを見せる中、パーソナリス（PSNL）はメディケア適用という制度面の追い風で期待修正。
タワー（TSEM）はデータセンター関連の受注とガイダンス上振れで需給改善。
ナビタス（NVTS）はNVIDIA絡みの800V電源テーマ継続で物色。
本流の太陽光ではソーラーエッジ（SEDG）が損失縮小と協業で再評価、カナディアン・ソーラー（CSIQ）も蓄電案件進展で連想買い。
テンエックス（TXG）は決算ビートで研究需要の底打ち感。
サンディスク（SNDK）は決算ビートと次期見通しの強さが評価。
エーエックスティー（AXTI）はInP需要の拡大でデータセンター関連の裾野拡大を確認。
全体として決算・制度・大型顧客の三要素が牽引、AI/データセンターと再エネの二大テーマ回帰の様相。
一方で、サージェリー・パートナーズ（SGRY）は未達決算と通期下方修正で失望売り。オスカー・ヘルス（OSCR）は売上未達に加え同業の見通し悪化が心理悪化。
クラリテブ（CTEV）は損失拡大と予想未達で利益確定優勢。
マンデー・ドットコム（MNDY）は好決算でもQ4ガイダンス弱めで期待修正。
market insight
【分析日】2025/11/10
general mood
米政府閉鎖打開観測andAI関連の巻き戻し買いの同時進行によるリスク選好回復、米長期金利の持ち直し気味andドルの底堅さの併走
メガテック主導の上昇andエネルギー一服のコントラスト、欧州は景況感改善期待と英株過去高圏の連想、東京は円一服と先物主導の買い戻しで底堅さ
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 47,368.63 | +381.53 (+0.80%) | 政府閉鎖打開観測と循環株見直し |
| S&P 500 | 6,832.43 | +103.63 (+1.54%) | Megatech initiativeとクオリティ成長の選別高 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 23,527.17 | +522.64 (+2.27%) | AI関連の巻き戻しと半導体・ソフトの寄与 |
| Nikkei 225 | 50,911.76 | +635.39 (+1.26%) | 円一服と先物買い戻し |
| STOXX600 | 587.90 | +6.93 (+1.19%) | 欧州株高連鎖とエネルギー一服 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.05 % | +6 | 政策不確実性後退と株高連動の小反発 |
| Germany | 2.58 % | +2 | 景況感改善期待と供給要因の上振れ |
| Japan | 1.65 % | 0 | 政策思惑の様子見と需給均衡 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 151.86（+0.91%）:米金利の小反発とリスク選好のドル買い優位。
- EUR/USD 1.1660（−0.90%）:ドル底堅さと欧指標待ちの上値重さ。
- USD/CNY 7.1150（+0.08%）:強め仲値運用Narrow range transition below.
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $59.85/bbl | +1.10% | 供給不安一服後のポジション調整と株高連動 |
| Brent Crude Oil | $63.40/bbl | +0.78% | スプレッド修正と需給見直し |
| natural gas | $3.13/MMBtu | −1.26% | 気温見通しと在庫修正 |
| Gold (physical) | $4,210.00/oz | +1.78% | 金利低下期待の残存と安全資産需要の買い戻し |
| silver | $50.10/oz | +1.03% | 金連動と工業需要テーマ |
| copper | $4.96000/lb | +0.12% | 在庫低位とエネルギー転換関連の下支え |
crypto
- ビットコイン $112,400.00（+1.17%）:ドル一服気味とテック地合いの支え。
- イーサリアム $4,120.00（+0.98%）：材料限定下の相対安定とアルト循環の薄さ。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/11/11（火）独・ZEW景況感：景況感持ち直しの持続度合いの点検。
- 2025/11/12（水）米・CPI:ディスインフレ進行度と利下げ経路の検証。
- 2025/11/13（木）米・PPI／新規失業保険：上流価格と労働減速の確認。
- 2025/11/15（土）中国・小売売上高／鉱工業生産:需要底打ちと生産モメンタムの見極め。
Insight Summary
- stock (company):メガテック×クオリティ成長の軸維持、循環は政策ヘッドラインに敏感なため厳選が無難。
- bond：米10年は4%台前半の往来想定、デュレーションは中立やや長めが妥当。
- exchange (e.g. foreign):ドル底堅さ継続観、USD/JPYは152接近で戻り売りと押し目の両待ちが良さげ。
- 原油：需給不安一服でselling on the recovery trendis appropriate.
- 貴金属：金は段階買い、銀はボラ前提の短期回転が無難。
- cryptoBTC: BTC is a110k台の上値試し一進一退、ETHは軽量スタンス維持が良さげ。
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