This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト概況（2025/07/25 終値ベース）
| description | theme | closing price (stock exchange, etc.) | rate of return | Personal note Insight |
|---|---|---|---|---|
| COUR | オンライン学習 | 12.37 | +36.23 % | Q2決算大幅ビート、通期見通し上方修正 |
| MBOT | 医療ロボット | 2.97 | +8.39 % | 新VP Sales就任、LIBERTY商業化加速 |
| ASPI | medical isotope | 10.47 | +8.39 % | Renergen買収、南ア競争委が承認 |
| NNE | small nuclear reactor | 41.85 | +7.45 % | 6.2億ドル棚登録で資金調達観測 |
| NEM | 金鉱 | 65.75 | +6.89 % | 金価格上昇でQ2利益予想超過 |
| STRL | インフラ建設 | 268.14 | +6.12 % | CEC Facilities 5.05億ドル買収発表 |
| SEZL | BNPLフィンテック | 148.95 | +5.85 % | CNBCトップFintech選出で注目 |
| vrt (videotape recorder) | データセンター冷却 | 137.47 | +5.04 % | Okloと提携、AI冷却ソリューション強化 |
| CLS | EMS | 170.22 | +3.81 % | RBC目標株価185ドルへ引上げ |
market insight
general mood
米株はS&P500が6,388.64 (+0.40%)で5日続伸し史上最高値。ナスダックも21,108.32 (+0.24%)と高値更新、ダウは44,901.92 (+0.47%)で年初来高値接近。強い決算と関税交渉進展を好感したリスクオンが継続した。
一方、米10年債利回りは4.39%へ低下し(金利は小幅下げ)、安全資産需要も残存。
欧州はSTOXX600が548.16 (‑0.6%)と自動車株安で反落、日本は41,456.23 (‑0.74%)で利確売り。
総じて「米主導の選別リスクオン」が市場を支配。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | One word background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 44,901.92 | +208.01 (+0.47%) | バリュー主導の買い戻し |
| S&P 500 | 6,388.64 | +25.30 (+0.40%) | AI・通信サービスがけん引 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 21,108.32 | +50.36 (+0.24%) | 半導体決算への期待継続 |
| Nikkei 225 | 41,456.23 | ‑304.35 (‑0.74%) | Selling for profit at high prices |
| STOXX600 | 548.16 | ‑3.29 (‑0.60%) | 自動車株安・関税警戒 |
資金は米メガテックと一部景気敏感に集中し、欧州・アジアは様子見姿勢。
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | evaluation |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.39% | ‑2 | Buying dominance due to slowing inflation |
| Germany | 2.72% | +2 | ECB据え置き観測後退 |
| Japan | 1.60% | +3 | 日銀正常化思惑が意識 |
安全資産選好は後退しつつも、米国債のみ堅調。
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 146.92 (+0.2%)：米金利高・貿易合意期待でドル高
- EUR/USD 1.1742 (‑0.11%)：ECB会合前のポジション調整
- USD/CNY 7.1509 (‑0.02%)Yuan firms up due to the People's Bank of China's mid-term price stabilization measures.
commodity
| list of articles | Closing price(USD) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | 65.16 | ‑1.32% | 在庫増・需要懸念 |
| Brent Crude Oil | 68.34 | ‑1.21% | same as above |
| Natural Gas (Henry Hub) | 3.11 | +0.52% | 発電需要増 |
| money (written before an amount) | 3,335.60 | ‑1.12% | 実質金利低下もドル高で売り |
| silver | 38.37 | ‑2.19% | 工業需要見通し弱含み |
| copper | 5.785 | ‑0.28% | 関税警戒で上値重い |
crypto
- ビットコイン：116,700 USD（‑1.9%）—ETF流入一服で上値抑制
- イーサリアム：3,346 USD（+0.5%）—L2需要とアップグレード期待で底堅い 投機マネーは大型アルトへ循環。
マクロイベント焦点（7/28〜7/31）
- 7/29（月）米7月消費者信頼感・独IFO景況感—センチメントの改善度合いに注目
- 7/30（火）FOMC—据え置き予想もドットプロット修正幅が鍵
- 7/31（水）米6月JOLTS求人・ユーロ圏Q2GDP速報・CPI速報—労働需給と欧州景気を測定
- 8/1（木）トランプ政権対EU関税発動期限—最終合意の有無でボラティリティ上昇リスク
Insight Summary
- stock (company)：米メガテック主導の高値圏。決算モメンタム続く限り押し目買い優位。
- bond：米10年4.4%はレンジ下限。中期ゾーンでキャリー確保、独債スプレッド狙い。
- exchange (e.g. foreign)：ドル指数は上昇基調も上値重い。短期はLong Euro / Short Yenが妙味。
- commodity：原油は65ドル近辺の下値を試す展開、金は押し目買い待ち。
- crypto：BTCは12万ドルが抵抗、ETHは4,000ドル視野で相対強。
strategic suggestion：ポートフォリオ配分は株60％（米グロース40・欧ディフェンシブ10・日輸出10）、債券30％（米中期60・独25・日15）、コモディティ10％（原油4・金4・銅2）。FOMC前にS&P500プットとドル円コールを活用し、イベントリスクを緩和。
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