This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/08/29 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| AMBA（アンバレラ） | 82.48 | +16.78% | ビジョン半導体・エッジAI | Q2決算ビート・通期成長率31–35%へ上方修正 |
| AFRM（アファーム） | 88.46 | +10.59% | BNPL・分割払い | Q4売上+33%・初の営業黒字・FY26強気見通し |
| SATS (Echostar) | 61.79 | +8.50% | Satellite Communications & Frequency Assets | AT&Tへの$230億スペクトラム売却評価継続つづく |
| PLG（プラチナム・グループ・メタルズ） | 1.60 | +7.38% | PGM・プラチナ | プラチナ相場高期待による資源株物色 |
| S（センチネルワン） | 18.86 | +7.10% | サイバーセキュリティ・EDR | Q2売上+22%・ARR$10億突破・通期ガイダンス引き上げ |
| LTRX (Lantronix) | 4.97 | +6.77% | Industrial IoT and embedded networks | 通期決算発表とFY26成長指針 |
| GH（ガーダント・ヘルス） | 67.42 | +4.58% | リキッドバイオプシー | 投資家デー開催発表・決算後モメンタム |
| GFI（ゴールド・フィールズ） | 33.48 | +4.23% | 金鉱山 | 金相場上昇・利下げ観測による買い |
personal impression
主役は決算ドリブンのAI周辺株。AMBAのビート＆レイズ主導、データ・セキュリティまで波及。決済フィンテックの回復基調。AFRMの強いGMVと黒字化でリスク許容度改善。衛星通信の再評価。SATSの大型スペクトラム売却後の思惑継続。
コモディティ関連の物色。金・白金の月間上昇を手掛かりにGFI・PLGが連れ高。
全体として、ビート＆ガイダンス上方修正×資産価格の支えという二本立ての相場展開の格好。
market insight
【分析日】2025/08/29
general mood
米株はテック主導の反落で直近高値圏から後退、欧州は広めに続落、日本は小反落の利食い優勢の地合い。背景は AI関連のイベント通過後の利益確定 and インフレ指標後の利下げ観測の微修正 の交錯。
債券は米金利まちまち・独小幅上昇・JGB小幅低下の yield convergenceThe exchange rate The exchange rate is ドル安一服で円・ユーロは往来。コモディティは 原油反落×金が史上高値更新。月末のポジション調整に加え、政策独立性ヘッドライン がボラの温床。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 45,544.88 | -92.02 (-0.20%) | メガキャップに利益確定と連休前の持ち高調整。 |
| S&P 500 | 6,460.26 | -41.60 (-0.64%) | 半導体・AI関連の下げ主導で高値圏調整。 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 21,455.55 | -249.61 (-1.15%) | グロース偏重の巻き戻しで下押し。 |
| Nikkei 225 | 42,718.47 | -110.32 (-0.26%) | 月末の利食いと円先高観の重石。 |
| STOXX600 | 550.14 | -3.53 (-0.64%) | 金融・ディフェンシブ安主導の続落。 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.22 % | +1 | 指標後のフロント主導低下一服と月末需給の反転。 |
| Germany | 2.72 % | +2 | 欧州株安のなかでもタームプレミアム上昇を意識。 |
| Japan | 1.61 % | -1 | 政策正常化観測据え置き下の需給優位。 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 147.02（+0.14%）：米金利の下げ止まりを背景に小幅ドル高・円安。
- EUR/USD 1.17近傍（+0.10%前後）：ドル安一服の範囲でユーロ底堅さ継続。
- USD/CNY 7.15近傍（-0.05%前後）: Narrow range under the authorities' guidance.
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $—/bbl | - | 需要鈍化観測とOPEC+供給増思惑で反落。 |
| Brent Crude Oil | $—/bbl | - | 同上、ターム構造弱含み。 |
| natural gas | $—/MMBtu | - | 在庫・天候要因の見合い。 |
| Gold (physical) | $3,473.70/oz | +1%前後 | ドル安・利下げ観測で過去最高値更新。 |
| silver | $38.81/oz | -0.70% | 金高一服局面の連動調整。 |
| copper | $—/lb | - | 景気敏感の手仕舞い先行。 |
crypto
- ビットコイン $113,450（+2.01%）：株・金との同時高相関の回復。
- イーサリアム $4,590（+0.04%）：相対強維持もイベント消化後の回転主導。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/09/01（月）米市場休場（レイバーデー）—流動性低下と週明けギャップリスク。
- 2025/09/02（火）米ISM製造業（8月）—新規受注・雇用の拡張/収縮の確認。
- 2025/09/02（火）中国・財新製造業PMI（8月）—外需の戻りと在庫循環の点検。
- 2025/09/04（木）米新規失業保険申請件数—労働需給の緩み進行度の把握。
Insight Summary
クリプトはBTC主導のバウンス局面、イベント前後はサイズ抑制の回転重視。
テック主導の調整×金の史上高 の同時進行、短期はクオリティ・ディフェンシブ軸の__ベータ抑制運用__。
米10年は__4.2%前後のレジスタンス__意識、デュレーションは中期中心で段階的長期化。
為替は__ドル安一服のレンジ相場__、ドル円147台は戻り売りと押し目の両建て運用。
コモディティは原油の戻り売り優位、金は押し目待ちの分散ヘッジ継続The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
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