This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/09/19 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| QMCO（クアンタム） | 11.88 | +40.59% | ストレージ機器 | 明確材料不在の物色・出来高急増 |
| OKLO | 135.23 | +28.83% | Small Reactor (SMR) | 原子力政策・テネシー関連報道で物色継続 |
| QUBT（クオンタム・コンピューティング） | 23.27 | +26.81% | 量子計算 | セクター高・ショートカバー加速 |
| SMR (New Scale Power) | 46.77 | +22.69% | Small Reactor (SMR) | オプション出来高急増と原子力物色 |
| LTBR (Light Bridge) | 18.26 | +20.61% | Next Generation Nuclear Fuel | サミット登壇報道と資金流入観測 |
| NNE（ナノ・ニュークリア・エナジー） | 46.31 | +21.20% | 原子力新興 | 米英の原子力投資報道を材料視 |
| LAES (Seal Sq.) | 4.29 | +18.84% | Quantum Resistant Security | トレンド上昇と話題化継続 |
| FLNC（フルーエンス・エナジー） | 9.36 | +18.18% | 蓄電・グリッド | 200日線突破のテクニカル買い |
| RGTI (Righetti Computing) | 28.52 | +15.28% | 量子計算 | セクター連想と高値追い |
| AREC (American Resources) | 2.87 | +15.26% | Critical Mineral Recycling | 買い推奨・イベント発表の余韻 |
| JOBY（ジョビー・アビエーション） | 16.58 | +13.33% | eVTOL | 収益化加速観測と思惑買い |
| LEU (Centrus Energy) | 294.49 | +12.12% | enriched uranium | 原子力政策ヘッドラインと機関買い報 |
| SYM（シンボティック） | 57.05 | +11.30% | 物流ロボ・AI倉庫 | 目標引き上げ混在下の出来高増 |
| QS (Quantum Scape) | 13.42 | +10.63% | all solid-state battery | デモ関連報道とテクニカル続伸 |
| BBAI (Big Bear AI) | 6.85 | +9.08% | AI分析・政府向け | リバウンド基調と出来高増 |
personal impression
引き続き、原子力チェーンの続伸鮮明。
政策ヘッドラインの継続and機関フロー増加を背景に、SMR（OKLO・SMR）、燃料・濃縮（LTBR・LEU・NNE）までテーマ関連銘柄一斉高の地合い。
同時に量子計算のセクター物色とショートカバーが拡大。QUBT・RGTIの高値追いに、材料薄のQMCOまで波及のテーマ相場。
QMCOは、クアンタムと企業名にあるが、事業自体は量子コンピューティングとは関係がなく、ストレージやデータ管理ソリューションを提供する企業のため、連想買いとしては違和感を持つが、状況注視。
蓄電・グリッド（FLNC）や物流ロボ（SYM）、（SERV）などAIインフラ周辺にも買い回り。eVTOLのJOBYは収益化加速観測で追随。
政策ドリブンとニュース鮮度、需給の強さを重視した動きの様相
全体として個人的に注視しているテーマ&個別銘柄が軒並み強い。現時点の保有は一部だが、テーマの核となるグロース銘柄にはしっかり乗っておきたいところです。
market insight
【分析日】2025/09/19
general mood
U.S. stocks are主要3指数がそろって史上最高値更新、初回利下げ通過後のメガテック主導・ソフトランディング期待のリスク選好継続。
Europe.STOXX600が小反落で中銀イベント後の方向感模索、日本は日銀の政策見直し示唆観測を受けNikkei 225 falls backの利益確定優勢。
The bonds are米10年わずかに上昇・独10年低下・JGB横ばいの微修正、為替はドル安・ユーロ高・円高の組み合わせでリスクリバーサル改善。
Commodities areWTIが3日続落・金は高値圏持ち合いThe crypto assets are小幅まちまちでイベントボラの剝落進行。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,315.27 | +172.85 (+0.37%) | 利下げ通過後の安心感と金融・資本財の追随 |
| S&P 500 | 6,664.36 | +32.40 (+0.49%) | Megatech Buyとソフトランディング観測 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,631.48 | +160.75 (+0.72%) | AI関連・半導体に資金回帰 |
| Nikkei 225 | 45,045.81 | -257.62 (-0.57%) | 政策観測と高値警戒の利確優勢 |
| STOXX600 | 554.81 | -0.97 (-0.17%) | エネルギー安とメディア安で小反落 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.13 % | +2 | 利下げ前倒し観測後退でわずかに上昇 |
| Germany | 2.68 % | -2 | 低インフレ観測と品質志向 |
| Japan | 1.60 % | 0 | 会合後の様子見継続 |
exchange (e.g. foreign)
- usd/jpy 146.41 (-0.67%)：米金利上昇限定でドル売り・円買い先行。
- EUR/USD 1.1745（-0.51%）：利下げ通過後のドル安基調の一服で戻り売り交錯。
- usd/cny 7.1130 (-0.16%)：当局中間値ガイダンス下の小幅な元高。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $62.70/bbl | -1.37% | 供給潤沢観と需要不透明感で3日続落 |
| Brent Crude Oil | $67.25/bbl | -0.28% | マクロ不確実性とドル安の相殺 |
| natural gas | $3.10/MMBtu | -0.10% | 在庫・気温見通しの綱引き |
| Gold (physical) | $3,681.80/oz | -0.05% | 実質金利横ばいで高値圏持ち合い |
| silver | $42.50/oz | -0.40% | Small drop in gold-linked |
| copper | $4.70500/lb | -0.27% | Traffic waiting for China-related headlines |
crypto
- ビットコイン $116,450.00（+1.26%）：イベント通過後のショートカバー交錯。
- イーサリアム $4,520.00（0.00%）：材料難のレンジ推移。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/09/23（火）グローバルPMI速報（米・欧・英）：需要・価格指数の鈍化度合いとサービス主導の持続性。
- 2025/09/24（水）米・新築住宅販売（8月）：金利低下後の需要弾力性の点検。
- 2025/09/25（木）独・IFO景況感（9月）：製造業の底打ち有無。
- 2025/09/25（木）米・失業保険新規申請：雇用減速テンポの確認。
Insight Summary
- Relative Advantage of Large U.S. Growth継続、指数はイベント通過のモメンタム追随もヘッジ厚めが無難。
- 日本株は高値圏の過熱整理、押し目待ちの現物回転が良さげ。
- Duration is neutral to slightly long、米10年4%台前半はmeeting place for assignations, drinking, etc.is appropriate.
- 為替はドル安バイアスの揺り戻し、EUR買い戻しは段階的が無難、USD/JPYは146台での逆張りが良さげ。
- 原油は戻り売り・金は押し目買い、銅はヘッドライン待ちで軽めの押し目が妥当。
- Crypto maintains a light stance、イベントボラ剝落後の段階的な押し目が無難。
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