This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/10/02 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| ONDS (Ondus Holdings, Inc.) | 9.21 | +25.99% | Communication for drones and robots | 低価格消耗型ドローン「Wåsp」米国向け初受注発表 |
| USAR (US Air Rare Earths) | 22.71 | +23.36% | critical mineral | カナコードが目標$22へ引き上げ |
| CLPT (Clearpoint Neuro) | 25.05 | +19.80% | Neurosurgery Navigation | 自社ロボ型ナビの開発・デモ公表 |
| RGTI (Righetti Computing) | 35.40 | +18.59% | quantum computing | Novera量子システム計$5.7M受注公表 |
| ARQQ (Arquit Quantum) | 48.59 | +17.94% | quantum cryptography | 量子関連上昇の波及とオプション活況 |
| ASTS (AST Space Mobile) | 66.16 | +16.19% | Satellite Communications and Satellite Cellular | AT&T・VerizonとD2C開始計画報道 |
| QBTS (D-Wave Quantum) | 29.21 | +13.97% | quantum annealing | リゲッティ受注のセクター連想高 |
| CRSP（クリスパー・セラピューティクス） | 72.82 | +10.07% | 遺伝子編集 | (None) |
| JOBY (Joby Aviation) | 17.80 | +9.74% | eVTOL・空飛ぶタクシー | FAA進捗・提携報道の余韻 |
| PL (Planet Labs) | 14.85 | +7.84% | Satellite Data & Earth Observation | Pelican-5/6とSuperDoves36機の搬入公表 |
| INOD (INODATA) | 87.41 | +6.13% | AI Data Maintenance | 10/9開催のGenAIサミット告知 |
personal impression
量子関連は、リゲッティの装置2台受注を契機に実需とセクター連想が同時に進行する展開。そこからQBTSやARQQへ波及し、テーマ全体への期待が広がる。
宇宙通信ではASTSの大手キャリア連携計画が改めて注目を集め、地球観測ではPLの衛星搬入を背景に実装加速への思惑が強まる。
防衛分野も動きが見え、ONDSの消耗型ドローン受注によって需要顕在化が意識される流れ。さらに、資源ではUSARの目標引き上げがテーマの継続を支えている。
量子、宇宙関連への物色が強い印象です。政府閉鎖の混乱も進む中、個別銘柄は依然強いですね。
market insight
【分析日】2025/10/02
general mood
U.S. government agencies.一部閉鎖が2日目に入り、統計公表の遅延リスクが現実味を帯びる中、予算法案を巡る与野党の攻防が続き、市場には政策不確実性の台頭が意識されている。
米マクロでは、JOLTSや消費者信頼感の軟化を引きずりながらも、新規失業保険の週次指標が発表されるか否かを巡る思惑が交錯し、成長の持続力を測りかねる状況。
金融環境は、長期金利の小幅低下andクレジットスプレッドの安定を背景に、株式のバリュエーション許容が広がる構図。
欧州では、HICPコアの減速が確認されたことで金利低下期待が浮上し、物色はテックやデータインフラ関連へとシフト。
日本市場は円安の一服を契機に、外需グロース株の再評価を通じて裁定回帰の動きが強まる。
コモディティでは、原油の需要不透明感andMaintain high gold pricesが綱引きを演じている。
総じて、相場は財政問題・統計遮断・年後半決算という三重の不確実性をにらみながら、Return to QualityandRebuild Event Guardへと進む局面。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,519.72 | +93.04 (+0.20%) | 閉鎖リスク下のディフェンシブ回帰andメガキャップ需給 |
| S&P 500 | 6,715.35 | +6.72 (+0.10%) | 金利小緩和andヘルスケア・テック選好 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,844.05 | +91.38 (+0.40%) | Semiconductor and AI mainstaybuying when the market is at its lowest point |
| Nikkei 225 | 44,936.73 | +385.88 (+0.87%) | 円安一服and海外勢の裁定買い回帰 |
| STOXX600 | 567.60 | +2.98 (+0.53%) | 金利低下期待andテック牽引 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.09 % | -2 | 閉鎖リスクとduration regression |
| Germany | 2.73 % | -1 | Observation of slowing inflationContinuation of |
| Japan | 1.64 % | 0 | Equilibrium between supply and demand after passing the meeting |
exchange (e.g. foreign)
- usd/jpy 146.30 (-0.27%):米長期金利低下and月初フローのドル安円高。
- EUR/USD 1.1805 (+0.21%):欧州金利低下期待anddollar softeningの拮抗。
- usd/cny 7.1040 (-0.03%):Intermediate value operation下のレンジ推移。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $61.70/bbl | -0.45% | 需要不透明観測と在庫思惑 |
| Brent Crude Oil | $66.60/bbl | -0.30% | ドル動向とOPEC+観測の相殺 |
| natural gas | $3.08/MMBtu | -0.32% | a lull in supply and demand in recent monthsand temperature outlook |
| Gold (physical) | $3,754.00/oz | +0.70% | 統計遅延リスクand政策不確実性のヘッジ需要 |
| silver | $44.17/oz | +0.50% | gold bullion quotientand industrial demand expectations |
| copper | $4.70200/lb | +0.04% | 中国休場期のヘッドライン待ち |
crypto
- Bitcoin $115,300.00 (+0.44%):閉鎖リスクLower dispersed demand.
- Ethereum $4,250.00 (+0.47%):イベント前のレンジ上限試し。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/10/03 (Fri) U.S. - Employment Statistics (Sep):Risk of delay in publication of statisticsandwage momentumUncertainty of
- 2025/10/03 (Fri) U.S. - ISM Non-Manufacturing (Sep):Price index stickinessと需要の広がり
- 2025/10/04（土）中国・財新PMI（9月）:サービス主導の拡張度とコスト指標
- 2025/10/07（火）米・FOMC議事要旨（9月）:初回利下げ後の協議ニュアンスと次回示唆
Insight Summary
- Cryptolite Light(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusionヘッドライン対応andイベント前リスク管理is reasonable
- Government shutdown risk manifestedBelow.Return to QualityandFutures hedging combinationis safe
- 米大型グロースとヘルスケアの二極配分and段階利食いの併用が良さげ
- Duration slightly longer(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusionmeeting place for assignations, drinking, etc.and5–10年中心のフラット化指向is reasonable
- Dollar Soft RangeIn.Buy EUR phase and sell USD/JPY returnIt is safe to use the reverse tactic of
- Sell oil back and buy goldのクロスアセット分散が良さげ
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