This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/10/14 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| CRML (Critical Metals) | 29.97 | +28.74% | Rare Earths & Resources | 米政府出資検討報道の追い風継続 |
| NVTS（ナバイタス・セミコンダクター） | 12.57 | +26.08% | GaN電源IC・AI電源 | AIサーバー向け高効率電源需要観測 |
| LAES (Seal Sq.) | 7.65 | +24.80% | Quantum Resistant Security | 量子耐性チップ共同開発発表の物色継続 |
| LAC (Lithium Americas) | 10.05 | +19.22% | Lithium Development | DOE5％出資確定報道の波及継続 |
| OUST（オウスター） | 36.16 | +16.38% | LiDAR・自動運転 | AIセンサー統合報道の上昇継続 |
| FLNC (Fluence Energy) | 18.45 | +16.11% | Energy Storage & Grid | AIデータセンター向け蓄電需要思惑 |
| LUNR（イントゥイティブ・マシーンズ） | 13.85 | +13.06% | 月面輸送・宇宙探査 | NASA向け輸送計画進展報道 |
| UUUU (Energy Fuels) | 26.23 | +10.35% | Uranium Rare Earths | 原子力政策支援観測の物色継続 |
| CLSK (Clean Spark) | 21.98 | +9.68% | Bitcoin Mining, AI/HPC | ビットコイン高とAIマイニング連想 |
| SHLS（ショールズ・テクノロジー） | 10.13 | +9.51% | 太陽光BOS・電力機器 | 特になし |
| SOUN (Sound Hound AI) | 20.86 | +8.99% | Voice AI and Conversation Agents | 外食向け電話注文AI導入拡大の思惑 |
| IREN (Iris Energy) | 69.56 | +8.45% | Bitcoin Mining, AI/HPC | 最高値圏維持とAIクラウド拡張期待 |
personal impression
資源内製化 × AI電力の二面上昇。
CRML・LAC(lessening the significance or value of the previous word) the likes of政策ドリブンの資源チェーン銘柄に買いが継続しつつ、
NVTS・FLNC・OUST(lessening the significance or value of the previous word) the likes ofAIハード／電源周辺銘柄へも資金が波及。
宇宙（LUNR）・音声AI（SOUN）・マイナー（CLSK・IREN）も、
実需や価格連動のテーマ性を背景に追随。
資源銘柄の暴投が止まりませんね。低位銘柄で購入できないものも多く、一部銘柄をピックアップから除外していますが、トレンド継続の間はしっかり乗って起きたいところです。
market insight
【分析日】2025/10/14
general mood
米中の相互港湾手数料や輸出管理強化が波及し、半導体や変動幅大きい高ベータ銘柄への売りand金・ドル債への資金シフトdue toリスク回避の動きThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
On the other hand,米銀好決算の下支えin the background,ディフェンシブおよびバリューセクターへの資金循環の動きも。
The Japanese market,連立不安と政策不確実性against the backdrop of円やJGBのボラティリティ上昇The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
株式市場は広範に弱含みThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
アジア発の需給悪化観測andIEAによる供給超過報道Received,原油は5カ月ぶり安値圏The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
対照的に、金は史上高値圏での滞留を維持。
米10年金利は4.0％台前半へ低下Sh,タームプレミアム後退The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.欧州金利も連れ安の展開。
ドルは対円で反落する一方、対人民元では小幅高The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
中国のディスインフレ観測が強まり、コモディティ全般の上値を抑制The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
直近の注目材料は、米小売売上・ASML決算・中国Q3 GDPThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,270.46 | +202.70 (+0.44%) | 銀行・ディフェンシブに物色、米長期金利低下の支え |
| S&P 500 | 6,644.31 | -10.65 (-0.16%) | テック軟調と防御高の綱引き |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,521.70 | -172.48 (-0.76%) | 対中摩擦再燃で半導体・AI関連に利益確定 |
| Nikkei 225 | 46,847.32 | -1,240.67 (-2.58%) | 連立不透明感と円の変動拡大で輸出株売り優勢 |
| STOXX600 | 564.54 | -2.09 (-0.37%) | 通商不安と見通し下方修正懸念で広範弱含み |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.04 % | -2 | 金価格上昇と景気減速懸念で安全資産買い |
| Germany | 2.61 % | -2 | 欧州景気指標鈍化とリスクオフの受け皿 |
| Japan | 1.66 % | -3 | 政策不確実性のなか短期ヘッジ解消で長期利回り小幅低下 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 151.70（-0.38%）：米金利低下と日本政治ヘッドラインで円買い戻し。
- EUR/USD 1.1574（+0.07%）：米金利低下の恩恵でユーロ小反発。
- USD/CNY 7.1315（+0.44%）：当局の基準値運営と通商不安でドル高元安継続。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $58.65/bbl | -1.41% | 供給超過観測と通商不安で需要見通し悪化 |
| Brent Crude Oil | $62.39/bbl | -1.47% | IEA余剰報告とリスク回避で上値重い |
| natural gas | $3.03/MMBtu | -2.32% | 気温見通しの弱さと在庫増警戒 |
| Gold (physical) | $4,161.73/oz | +1.24% | 米利下げ思惑と地政・通商リスクで安全資産選好 |
| silver | $51.977/oz | -0.71% | 急伸後の利食いと産業需要不安 |
| copper | $4.98650/lb | -2.24% | 中国成長不安とドル高で指値後退 |
crypto
- ビットコイン $112,680.77（-2.79%）：通商ヘッドライン悪化とレバレッジ整理でリスク回避。
- イーサリアム $4,122.38（-2.79%）：主要アルト含めたベータ圧縮と現物連動売りで続落。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/10/15（水）ASML Q3決算：AI関連CAPEXとEUV受注の強弱が半導体地合いを左右。
- 2025/10/16（木）米・小売売上高（9月）：消費の粘着度とサービス偏重の度合いに焦点。
- 2025/10/20（月）中国・Q3 GDP／鉱工業生産・小売：ディスインフレ下の内需・生産の持ち直し度合いが鍵。
- 2025/10/23（木）日本・全国CPI（9月）：基調インフレと賃金のかい離が政策含意を規定。
Insight Summary
- クリプトはBTC・ETHともリスクヘッドライン敏感のためポジション軽めlooks good
- 米国株はグロース軽め・ディフェンシブ厚めの配分が無難。ヘッドラインでの先物ヘッジ短期活用looks good
- 日本株はイベント通過まで指数系は戻り売り、内需ディフェンシブと金関連の相対強さを拾うのが妥当
- 原油は戻り待ちの売りスタンス継続、在庫系指標の急変時のみショートカバー対応が無難
- 金は押し目買い継続、銀はボラ高止まりを前提に段階利食いlooks good
- 為替はドル円の戻り売りとEURの押し目拾いの組み合わせが妥当、USDCNYはレンジ上限警戒is safe
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