LAES昇格・LAZR買収思惑でテーマ回帰、AI×電池×仮想通貨に資金再流入（2025/10/24）

This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.

Notable Rising Issues (from watch list)

上昇銘柄（2025/10/24 終値ベース）

name of a or the Buddha	closing price (stock exchange, etc.)	volatility	theme	insight
LAZR（ルミナー・テクノロジーズ）	2.22	+31.36%	自動運転LiDAR	創業者ラッセルの買収提案思惑再燃
LAES（シールSQ）	7.01	+22.55%	Quantum Resistant Security	ナスダック・グローバル・セレクト昇格発表
FLNC (Fluence Energy)	19.52	+21.77%	蓄電システム	BofAが目標株価$17提示のレーティング報道
HIVE（ハイブ・デジタル・テクノロジーズ）	6.03	+17.77%	Bitcoin Mining, AI/HPC	Zacks格上げと強気評価継続
AXTI (AXTI)	6.06	+16.99%	Compound semiconductor substrate	特になし
QS (Quantum Scape)	16.82	+14.73%	all solid-state battery	Q3進捗発表後の評価継続・アナリストポジティブ
IREN (Iris Energy)	62.90	+12.60%	ビットコイン採掘・AIデータセンター	Nvidia優先パートナー化とAIクラウド拡張期待継続
AMD (Advanced Micro Devices)	252.92	+7.63%	AI半導体・GPU	OpenAI向けAIチップ大型供給契約思惑継続

下落銘柄

name of a or the Buddha	closing price (stock exchange, etc.)	volatility	theme	insight
COUR（コーセラ）	9.20	-12.88%	オンライン教育・EdTech	Q3決算発表・Q4見通し保守で失望売り
MXL（マックスリニア）	15.62	-10.84%	通信半導体	Q3決算発表・Silicon Motion仲裁懸念で下押し
WRLD（ワールド・アクセプタンス）	141.20	-8.90%	消費者金融	Q2決算EPS大幅ミス

personal impression

シールSQ（LAES）の市場区分昇格やルミナー（LAZR）の買収思惑など、個別材料が主導。
エネルギー貯蔵やall solid-state batteryといったテーマ物色が継続し、仮想通貨連動のハイブ・デジタル・テクノロジーズ（HIVE）やAIデータセンター転換中のアイリス・エナジー（IREN）にも資金が流入。
半導体ではOpenAI契約を背景にAMDが牽引し、決算直後の材料は限定的ながら、ファンダメンタルよりもニュースフローとテーマ回帰aspect.

market insight

【分析日】2025/10/24

general mood

米CPIの落ち着きと好決算の両輪でリスク選好復元、ダウ初の47,000台乗せandナスダック高値追いの象徴性。
原油は制裁観測後の持ち高調整で強含み維持、米10年4%近辺の膠着andドルの高原状態がクロスアセットのバリュエーションに中立圧力。
Europe.エネルギーとラグジュアリーの相場牽引、東京は景気底打ち期待と先物買い戻しの継続で下値難の地合い。

equity

index	closing price (stock exchange, etc.)	compared to previous day	background
Dow (i.e. Dow-Jones)	47,207.12	+467.40 (+1.00%)	インフレ鈍化×好決算の安心感
S&P 500	6,791.69	+53.90 (+0.80%)	クオリティ成長とメガテックの選別高
National Association of Securities Dealers Automated Quotations	23,204.87	+250.52 (+1.10%)	AI-relatedとソフト・半導体の寄与
Nikkei 225	49,299.65	+658.04 (+1.35%)	円の落ち着きと先物主導の買い戻し
STOXX600	576.10	+1.67 (+0.29%)	エネルギー高とラグジュアリーの堅調

bond

home (i.e. hometown, home country)	10-year yield	Change from previous day (bp)	Comment
United States of America	4.01 %	−2	slowing inflationと株高の同居でレンジ推移
Germany	2.62 %	+1	エネルギー上振れと供給要因の小幅押し上げ
Japan	1.66 %	+1	株高一服下の金利正常化観測

exchange (e.g. foreign)

USD/JPY 151.20（−0.17%）:米金利レンジと介入警戒の綱引き
EUR/USD 1.1685（+0.04%）：欧州株堅調と金利差の安定
USD/CNY 7.1180（−0.03%）:強めの仲値運用と底打ち期待の支え

commodity

list of articles	closing price (stock exchange, etc.)	compared to previous day	driver (of a vehicle)
WTI crude oil	$59.80/bbl	−0.57%	制裁観測後の持ち高調整と需給見通しのせめぎ合い
Brent Crude Oil	$63.90/bbl	−0.87%	供給懸念一服とスプレッド修正
natural gas	$3.06/MMBtu	+1.32%	冬場需要見込みとショートカバー
Gold (physical)	$4,160.00/oz	+0.85%	利下げ観測と安全資産需要の回帰
silver	$49.60/oz	+1.02%	金連動と工業需要テーマの持ち直し
copper	$4.94000/lb	+0.10%	在庫低位とエネルギー転換関連の支え