This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/09/29 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| FLUX (Flux Power) | 4.47 | +17.63% | Industrial Lithium Battery | FY25決算モメンタム継続 |
| DNA（ジンコ・バイオワークス） | 13.23 | +14.04% | synthetic biology | (None) |
| CLSK (Clean Spark) | 14.87 | +14.74% | Bitcoin Mining | BTC担保$1億クレジット枠発表 |
| HOOD (Robin Hood) | 136.72 | +12.27% | フィンテック・ブローカー | 「バンキング」拡充と最高値更新観測 |
| EOSE（イオス・エナジー） | 11.17 | +10.38% | 長時間蓄電 | 材料なし、トレンド継続 |
| ADUR（アデュロ・クリーン・テクノロジーズ） | 13.77 | +9.98% | 化学リサイクル・プラ | 材料なしだが、上昇トレンド続く |
| WDC（ウエスタン・デジタル） | 116.74 | +9.23% | ストレージ・HDD/SSD | 大手証券の強気レポート・目標引き上げ |
| AREC (American Resources) | 3.01 | +8.27% | Critical Minerals & Rare Earths | ReElementがPOSCOと希土類オフテイク契約 |
| APP（アップラヴィン） | 712.36 | +6.34% | AdTech・AI広告 | 目標引き上げ相次ぎの高値追い |
| LTBR (Light Bridge) | 22.74 | +6.06% | Next Generation Nuclear Fuel | ATM計画開示の余韻 |
| LMND (Lemonade) | 54.37 | +5.72% | AI Insurance | 材料なしだが、モメンタム継続か |
personal impression
AI関連×電力・データand資源の二極進行が続いていますね。
WDCは強気レポートとPT引き上げでデータストレージ需要再評価、APPはアナリストの一斉引き上げで高値追い継続。
マイニングではCLSKがBTC担保の与信確保で資金調達面を強化、FLUXは決算モメンタム継続。資源はARECのPOSCO向けオフテイクで再注目。
一方、DNA・EOSE・ADUR・LMNDなど材料不明の同調高も散見されるがどれもモメンタムが高めの銘柄であり、調整一服からの物色の流れも感じられます。
market insight
【分析日】2025/09/29
general mood
米国では会計年度末を前に、政府機関の一部閉鎖リスクが再び意識。
暫定予算をめぐる超党派交渉は難航し、航空各社では運航遅延への警戒といった実務面のリスクも現実味を帯びる。
指標面では、消費者マインドの弱さが尾を引くなか、今週発表のCB消費者信頼感や雇用関連統計を前に様子見ムード。政策では、初回利下げを通過したばかりで当局者の発言待ち、次の利下げ時期の手掛かり探しが続く。
リスク資産はメガテック主導で選好が続く一方、シャットダウン不確実性や決算の明暗が上値を抑制。金利は米長期金利がじり安でデュレーションに回帰。為替はドルが小反発しつつ、欧州通貨は往来。
コモディティでは金が安全資産需要で高値圏、原油は需要不透明感と在庫観測でやや軟調。
総じて、政策・財政・経済データという“三重イベント”を前に、テールリスクを見張りながら質への回帰が意識される状況。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,180.50 | -66.79 (-0.14%) | ディフェンシブ高と景気敏感の利確交錯 |
| S&P 500 | 6,650.12 | +6.42 (+0.10%) | メガテック底堅さと長期金利低下のバリュエーション許容 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,560.10 | +76.03 (+0.34%) | 半導体・AI関連への押し目買い |
| Nikkei 225 | 45,560.21 | +205.22 (+0.45%) | 円安気味とArbitrage buying by foreign companies |
| STOXX600 | 551.20 | -1.10 (-0.20%) | 金融・自動車の重石と資源・テックの下支え |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.12 % | -1 | インフレ指標想定線のduration regression |
| Germany | 2.75 % | -1 | 欧州景気減速観測の品質志向 |
| Japan | 1.64 % | 0 | 会合通過後の需給均衡 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 146.70（+0.27%）：米金利高止まりと株安フローのドル買い戻しThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
- EUR/USD 1.1780（-0.09%）：材料難の往来とドル小反発。
- USD/CNY 7.1060（-0.03%）：中間値運用下の低ボラ維持The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $62.10/bbl | -0.56% | 需要不透明感と在庫思惑の上値抑制 |
| Brent Crude Oil | $66.85/bbl | -0.22% | マクロ不確実性とドル動向の相殺 |
| natural gas | $3.10/MMBtu | -0.32% | 近月需給の一服 |
| Gold (physical) | $3,730.00/oz | -0.49% | 実質金利横ばいのstruggle to the high (stock market, etc.) |
| silver | $44.10/oz | -1.63% | 金連動のベータ調整 |
| copper | $4.69800/lb | -0.15% | 中国ヘッドライン待ちのレンジ |
crypto
- ビットコイン $114,510.00（+2.00%）：イベント後のショートカバーとリスク選好回復The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
- イーサリアム $4,209.70（+1.92%）：大型材料待ちのレンジ上限試しThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/09/30（火）ユーロ圏・HICP速報（9月）：コア減速度合いと金利見通しの含意
- 2025/09/30（火）米・消費者信頼感（9月）：雇用指標と所得期待の基調確認
- 2025/10/01（水）米・ISM製造業/中国・PMI（9月）：製造業循環の転換点検証
- 2025/10/02（木）米・失業保険新規申請：雇用減速テンポの確認
Insight Summary
- 米大型グロース優位継続下の先物ヘッジ併用の緩やかなリスクオン
- 日本株の押し目回転and外需グロース比重高めの機動配分
- Duration slightly longerのmeeting place for assignations, drinking, etc.andカーブフラット化バイアス維持
- ドル小反発レンジ下のEUR段階買い・USD/JPY逆張りのレンジ戦術
- 原油戻り売り・金押し目買いのクロスアセット分散
- クリプト軽めのイベント後ボラ縮小期対応
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