This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/10/03 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| PLUG (Plug Power) | 3.81 | +34.63% | Hydrogen & Fuel Cells | HCW目標$7引き上げ・ショートカバー |
| LAC (Lithium Americas) | 9.04 | +31.78% | Lithium Development | DOE5%出資確定の続伸 |
| QUBT (Quantum Computing) | 24.62 | +23.22% | quantum computation | Ascendiant目標$40引き上げ・量子物色 |
| AREC (American Resources) | 3.70 | +20.13% | Critical Mineral Recycling | POSCO向けオフテイク契約評価継続 |
| BFLY (Butterfly Network) | 2.33 | +18.88% | Mobile Ultrasound and Medical AI | 特になし、出遅れ物色か？ |
| USAR (US Air Rare Earths) | 25.96 | +14.31% | critical mineral | 政権と緊密協議報道 |
| ACHR（アーチャー・アビエーション） | 11.57 | +13.65% | eVTOL / Flying Taxi | 実証・提携進展報道の余韻 |
| RGTI (Righetti Computing) | 40.06 | +13.16% | quantum computation | Novera2台・約$5.7M受注公表 |
| IREN（アイリス・エナジー） | 50.46 | +7.32% | ビットコイン採掘・AI/HPC | 最高値更新・目標引き上げ報道 |
personal impression
市場は政策テーマ × 量子 × 水素の三本柱で展開。
LACはDOEの5％出資確定を受けたリチウム連鎖を継続し、USARは政権との協議報道を材料に資金流入。
量子関連では、RGTIの実需受注がセクター全体の買いを誘発し、QUBTは目標引き上げを受けてモメンタム加速。
水素分野も活発化し、PLUGの強気レーティングがショートカバーを誘発。
Further,資源リサイクルのARECandPOSCOとの長期オフテイク契約を起点に再評価の流れ。
On the other hand,Palantir (PLTR)はニュース材料を契機に大きく下落。内容的にはすでに織り込み済みの事後情報との見方もあり、短期的なショート勢の仕掛けを感じさせる動き。
個人的なPLTRの中長期の強気スタンスは変わらずです。
market insight
【分析日】2025/10/03
general mood
U.S. government agencies.一部閉鎖が継続Sh,雇用統計公表の可否を巡る不確実性が台頭。
ISM製造業指数の先行シグナルand四半期明けの資金フローが交錯し、市場はイベントガード回帰aspect.
暫定予算交渉の停滞and ... and財政データ遮断リスクへの意識が強まり、当局要人発言の手掛かり難もあって情報プレミアムの上昇が続く。
In Europe,HICPコアの減速余韻が残る中、Interest Rate Decline Expectationsが持続。エネルギー安due to実質所得の下支え期待も相場を支える要因。
The Japanese market islull in yen depreciationandReevaluating Foreign Demand Growth Stocksが綱引きを演じ、配当落ちや期初リバランスといったテクニカル要因も相場の焦点。
商品市場では、原油の需要不透明観測andMaintain high gold pricesが均衡を保ちつつ推移。
同時に、地政学リスクを巡るヘッドラインへの感応度が一段と高まる展開。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,400.12 | -119.60 (-0.26%) | 政府閉鎖継続と雇用統計不透明感の手仕舞い |
| S&P 500 | 6,709.80 | -5.55 (-0.08%) | 金利小幅低下の下支えとイベント待ちの様子見 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,870.50 | +26.45 (+0.12%) | 半導体・AI主力の押し目買い |
| Nikkei 225 | 44,620.50 | -316.23 (-0.70%) | 円安一服と外部不確実性の利益確定 |
| STOXX600 | 568.10 | +0.50 (+0.09%) | HICP余韻の金利低下期待とテック物色 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.08 % | -1 | 統計遅延リスクと安全資産需要のデュレーション回帰 |
| Germany | 2.72 % | -1 | インフレ減速観測の持続 |
| Japan | 1.64 % | 0 | 会合通過後の需給均衡と様子見 |
exchange (e.g. foreign)
- usd/jpy 146.10 (-0.14%)：米長期金利小幅低下と月初フローのドル安円高。
- EUR/USD 1.1810（+0.04%）：欧州金利低下期待とドル安バイアスの拮抗。
- USD/CNY 7.1030（-0.01%）：中間値運用下の低ボラレンジ。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $61.90/bbl | +0.32% | 在庫思惑と需要不透明観測の均衡 |
| Brent Crude Oil | $66.70/bbl | +0.15% | ドル動向とOPEC+期待の相殺 |
| natural gas | $3.10/MMBtu | +0.65% | 近月需給のタイト化思惑 |
| Gold (physical) | $3,760.00/oz | +0.16% | 統計遅延リスクと政策不確実性のヘッジ需要 |
| silver | $44.30/oz | +0.29% | 金高連動と工業需要期待 |
| copper | $4.70400/lb | +0.04% | 中国休場期のヘッドライン待ちの自律小反発 |
crypto
- ビットコイン $115,800.00（+0.43%）：政府閉鎖不確実性下の分散需要。
- イーサリアム $4,270.00（+0.47%）：イベント待ちのレンジ上限試し。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/10/04 (Sat) China, Zaixin PMI (Sep)：サービス主導の拡張度と価格指標の粘着度
- 2025/10/07 (Tue) U.S. FOMC Minutes (September)：初回利下げ後の討議ニュアンスと次回示唆
- 2025/10/08（水）日本・景気ウォッチャー調査（9月）：家計・企業マインドの方向性
- 2025/10/10（金）米・ミシガン大学消費者信頼感速報（10月）：期待インフレ指標の変化
Insight Summary
- Cryptolite Light(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusionヘッドライン対応とイベント前リスク管理
- 政府閉鎖リスク継続Below.Return to quality and combined futures hedgingの維持
- U.S. Large Growth and Healthcare(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusion二極配分andgradual profit-takingの併用
- Duration slightly longer(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusionmeeting place for assignations, drinking, etc.and5–10年中心のカーブフラット化志向
- Dollar Soft RangeIn.Buy EUR phase and sell USD/JPY returnの逆張り回転
- Crude oil is back in the market and gold is on the way outCross-asset diversification of
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