This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/10/10 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| APLD (Applied Digital) | 33.99 | +16.05% | AI Data Center | Q1売上+84%・CoreWeave150MW拡張発表 |
| ASPI (ASP Isotopes) | 10.13 | +14.46% | Isotope and nuclear medicine | 南ア投資家イベント開催告知 |
| FEAM（5Eアドバンスト・マテリアルズ） | 5.66 | +13.65% | ホウ酸・クリティカルミネラル | (None) |
| CPSH (CPS Technologies) | 4.48 | +12.56% | 高機能材料・防衛 | CEO1.65万株買い増し |
| MP (MP Materials) | 78.43 | +8.49% | Rare earth magnets | 国防総省・Apple向け磁石供給報道 |
| UEC (Uranium Energy) | 14.65 | +8.12% | uranium development | 史上高更新・買いカバレッジ拡大 |
| LGO（ラルゴ） | 2.00 | +8.11% | バナジウム・蓄電素材 | 運転開始計画と関税影響のコーポレート更新 |
| PPTA (Perpetua Resources) | 25.79 | +7.73% | Gold and Antimony Resources | 下流アンチモン処理計画発表の余韻 |
personal impression
AIインフラ × クリティカルミネラルの二極進行。
APLDの好決算と150MW拡張計画が、AI設備投資の強さを改めて示す内容。
On the other hand,レアアース・ウラン関連のMP・UECも、政策支援と需給タイト化を背景に上昇。
しかし相場途中での、米中関税激化ニュースにより、全体的に値を戻す展開。
小型のCPSHschool (e.g. of ikebana)経営者による自社株買いor some suchピンポイント材料に反応。
ASPIは投資家イベント告知にとどまり、材料の軽さが目立つ展開The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
個人的には資源系に強気のスタンスを維持しているものの、急な潮目の変化も意識しつつ、一部利確を含めキャッシュ温存のバランスも。
market insight
【分析日】2025/10/10
general mood
米中通商リスクの再燃And,米政権による対中追加関税示唆ヘッドラインoriginated fromリスクオフの印象The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
S&P500・ナスダックが4月以来の下落率を記録し、広範な手仕舞いとメガテック主導の下落progresses.
Further,政府機関の一部閉鎖継続リスクand ... and統計公表遅延の不確実性が重なり、
ミシガン期待インフレ指標and ... and決算シーズン入り前のポジション軽量化が意識される展開。
Europe,引け際にかけて一段安となり、週次ベースでマイナス圏The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
対中関税ヘッドラインの波及が欧州株にも及ぶ。
The Japanese market,前日に史上高値圏にあった反動from (e.g. time, place, numerical value, etc.)1％安の利益確定売り, ,
あわせて政策不透明感の織り戻しによる調整。
In the commodity market,原油の軟調andMaintain high gold pricesdue to安全資産選好continues.
クレジット市場は、スプレッドの小幅拡大を伴うReturn to QualityThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 45,479.60 | -881.00 (-1.90%) | 対中追加関税示唆andテック主導の手仕舞い |
| S&P 500 | 6,552.51 | -182.60 (-2.71%) | リスクオフ回帰andバリュエーション圧縮 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,204.43 | -820.20 (-3.56%) | 半導体・AI関連の下げ主導 |
| Nikkei 225 | 48,088.80 | -491.64 (-1.01%) | 高値警戒の利確and外部不透明感の織り戻し |
| STOXX600 | 564.16 | -6.72 (-1.18%) | 対中関税ヘッドラインの波及と引け際の一段安 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.03 % | -7 | 株急落に伴うデュレーション回帰 |
| Germany | 2.64 % | -6 | 景気減速観測andquality orientation |
| Japan | 1.63 % | -1 | 外部リスクandsupply-demand balancetug of war (orig. a form of divination to predict whether the year will be favourable or unfavourable) |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 145.30（-0.55%）:リスクオフの円高と米金利低下の重石。
- EUR/USD 1.1790（-0.10%）:Expectations of lower interest rates in Europeandドルの安全資産需要The antagonism of the
- usd/cny 7.1100 (+0.03%):当局中間値運用下のレンジ維持。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $61.05/bbl | -0.57% | 需要不透明感andリスクオフの重石 |
| Brent Crude Oil | $66.15/bbl | -0.23% | dollar movementandOPEC+観測offsetting each other |
| natural gas | $3.12/MMBtu | +0.32% | 肩月需給タイト化思惑 |
| Gold (physical) | $3,760.00/oz | +0.53% | 安全資産選好and実質金利低下 |
| silver | $44.25/oz | +0.12% | 金連動と工業需要の思惑 |
| copper | $4.70600/lb | -0.02% | リスクオフandWaiting for China Headlines |
crypto
- ビットコイン $113,900.00（-1.99%）:リスクオフand米株急落に伴う換金売り。
- イーサリアム $4,230.00（-1.62%）:アルト連動のベータ調整The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/10/11（土）米・ミシガン大学消費者信頼感速報（10月）:expected inflationandhousehold sentimentの転換点
- 2025/10/15 (Wed) U.S. Retail Sales (Sep):Elasticity of real consumptionandoveremphasis on serviceVerification of
- 2025/10/16（木）米・住宅着工/建設許可（9月）:金利感応セクターのモメンタム確認
- 2025/10/17（金）中国・貿易統計（9月）:外需モメンタムandコモディティ需要の手掛かり
Insight Summary
- 対中関税ヘッドライン起点のテールリスク顕在化につき指数先物ヘッジ厚めis safe
- 米大型グロースのベータ高を踏まえgradual profit-takingandヘルスケア・公益のバランス配分looks good
- Duration slightly longer(at sentence-end, falling tone) indicates a confident conclusionCurve flattening bias継続が妥当
- ドルは安全資産需要と金利低下の綱引きにつきBuy EUR phase and sell USD/JPY returnIt is safe to use the reverse tactic of
- Crude oil is back in the market and gold is on the way outCross-asset diversification looks good for
- クリプトはエクスポージャ軽め, ,株のボラ連動を意識した機動対応が妥当
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