決算

フルエンスの2026年度第3四半期は、総売上高が前年同期比8%増の6.5億ドルとなったものの、新規契約製造拠点での生産遅延が響き、市場が期待していた水準には届かなかった決算となった。

今回の株主向けレターは業績数値そのものよりも、複数の事業部門が同時に商業化の入口に差し掛かっていることを伝える内容になっている。PET Labsは2026年上半期に前年同期比50%超の有機成長を記録し、通期売上高は約1,400万ドルへ拡大する見通しだ。2025年の600万ドルからの伸びであり、既存事業の中では最も進捗が明確な部門といえる。

エンブリッジの2026年第2四半期は、GAAP純利益が前年同期の22億カナダドルから14億カナダドルへ減少した一方、事業の実力を示す調整後EBITDAは47.8億カナダドルと前年の46.4億カナダドルから増加した。純利益の落ち込みは、外国為替・金利・コモディティ価格のリスク管理に使う金融派生商品の非現金評価損失や、中期債券交換に伴う非現金の発行前ヘッジ損失、原油在庫の非現金調整といった一時的要因によるもので、事業運営そのものの悪化ではない。

BigBear.aiの2026年第2四半期は、売上高が前年同期比13%増の3670万ドルとなり、Ask Sageが提供するGenAIプラットフォーム・製品群の寄与で成長を牽引した。粗利率も25.0%から32.8%へと781ベーシスポイント拡大し、収益性の質が着実に改善している様子がうかがえる。

シールSQの2026年上半期（H1）決算は、売上高が約1,100万ドルと前年同期の500万ドルから約120%増加し、成長ペースが明確に加速した内容となった。第2四半期単独では約700万ドルとなり、第1四半期の400万ドルから四半期ベースでも伸びを見せている。

Guidewireの2026年第3四半期は、総売上高が前年同期比27%増の3.73億ドルとなり、成長ペースが一段と加速した四半期だった。牽引役はサブスクリプション・サポート収益で、前年同期比35%増の2.45億ドルに達している。一方でライセンス収益は2%減の5,600万ドルとほぼ横ばい、サービス収益は32%増の7,180万ドルと堅調に推移した。

OJEMDA販売拡大により大幅増収継続も最終赤字継続局面。通期製品売上は前年比172.0%増と高成長。研究開発費は前年から抑制傾向、営業赤字幅は改善。現金約4.4億ドル保有で開発資金余力確保。2026年も売上大幅成長見通し。