【GWRE】ガイドワイア・ソフトウェアの決算まとめ｜2026年Q3

2026:Q3 2026/06/04 発表（引け後）

発表翌営業日-10.00%寄付 -13.26%
5営業日-21.60%

GWRE 2026年Q3決算：ARRとサブスクリプション収益が二桁成長を継続、通期見通しを上方修正

GWREの決算ハイライト

Guidewireの2026年第3四半期は、総売上高が前年同期比27%増の3.73億ドルとなり、成長ペースが一段と加速した四半期だった。牽引役はサブスクリプション・サポート収益で、前年同期比35%増の2.45億ドルに達している。一方でライセンス収益は2%減の5,600万ドルとほぼ横ばい、サービス収益は32%増の7,180万ドルと堅調に推移した。

収益性の改善も顕著で、GAAP営業利益は3,060万ドルと前年同期の450万ドルから大きく伸び、non-GAAP営業利益も7,780万ドルと前年同期の4,610万ドルから拡大した。ただしGAAP純利益は1,650万ドルにとどまり、前年同期の4,600万ドルを下回った。これは為替変動により2,010万ドルの為替差損が発生したためで、前年同期の3,420万ドルの為替差益から一転した格好だ。

会社は第3四半期の好調な結果とパイプラインの進捗を踏まえ、通期の売上高、営業利益、キャッシュフローの見通しをいずれも上方修正した。通期総売上高は14.6億〜14.7億ドル、non-GAAP営業利益は3.14億〜3.24億ドル、営業キャッシュフローは3.65億〜3.8億ドルを見込む。

抑えておくべきKPI

ARR: 11.47億ドル（2025年7月末の10.41億ドルから増加、前年同期比19%成長）
総売上高: 3.73億ドル（前年同期比27%増）
サブスクリプション・サポート収益: 2.45億ドル（前年同期比35%増）
フリーキャッシュフロー: 5,370万ドル（前年同期の2,780万ドルから約2倍に拡大）

重要なインサイト

今回の決算で目立つのは、ARRの伸びと総売上高の伸びが揃って加速している点で、CFOのジェフ・クーパー氏も「製品、地域、顧客規模を問わない受注の広がりがビジネスモデルの持続性を裏付けている」とコメントしている。ライセンス収益がわずかに減少した一方でサブスクリプションへの移行が着実に進んでおり、クラウドプラットフォームへの移行という戦略が数字として表れている。

GAAP純利益の減少は一時的な為替差損によるもので、事業の実力を示すnon-GAAP指標やフリーキャッシュフローはむしろ大きく改善している。この点は構造的な悪化ではなく、為替という外部要因によるボラティリティとして捉えるのが妥当だろう。

株主還元の面では、1月に承認された5億ドルの自社株買いプログラムのもと、四半期中に平均147.07ドルで約170万株を取得しており、財務体力に自信を持っている様子がうかがえる。

今後の見どころ

会社は第4四半期についてARRを12.29億〜12.37億ドル、総売上高を3.96億〜4.06億ドルと見込んでおり、経営陣自身が「記録的な第4四半期」になると期待を寄せている点が注目される。通期のnon-GAAP営業利益ガイダンスも3.14億〜3.24億ドルへと上方修正されており、収益性改善のトレンドが続くかが焦点となる。

一方で、為替変動による純利益への影響は今後も四半期ごとのブレ要因になり得る。ライセンス収益の伸び悩みが一時的なものか、サブスクリプションへの完全移行に伴う構造的な変化なのかも、今後の四半期で見極めたいポイントだ。

出典

Guidewire Announces Third Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results

2025:Q4 2025/09/04 発表（引け後）

発表翌営業日+20.15%寄付 +21.66%
5営業日+16.68%

ガイドワイア（GWRE）の2025年7月期通期決算サマリー

売上高と収益

通期売上高（GAAP）：12億250万ドル（前年比＋23.0%）

サブスクリプション＆サポート：7億3,130万ドル（前年比＋33.2%）
ライセンス：2億5,194万ドル（前年比＋0.7%）
サービス：2億1,923万ドル（前年比＋21.0%）
– ARR（年次経常収益）：10億320万ドル（前年8億6,400万ドル、前年比＋19.3%）

通貨換算後：10億410万ドル
– 営業利益（GAAP）：4,107万ドル（前年▲5,257万ドル）
– 営業利益（Non-GAAP、会社定義）：2億824万ドル（前年9,950万ドル）
– 純利益（GAAP）：6,980万ドル（前年▲610万ドル）
– 1株当たり利益（GAAP・希薄化後）：0.81ドル（前年▲0.07ドル）
– 純利益（Non-GAAP、会社定義）：2億2,788万ドル（前年1億1,452万ドル）
– 1株当たり利益（Non-GAAP、会社定義・希薄化後）：2.65ドル（前年1.35ドル）

営業費用と利益

研究開発費：2億9,616万ドル（前年2億6,938万ドル）
販売管理費：2億3,035万ドル（前年1億9,903万ドル）
一般管理費：1億8,448万ドル（前年1億6,752万ドル）
株式報酬費用：1億6,156万ドル（前年1億4,646万ドル）

キャッシュと財務状況

営業キャッシュフロー：3億90万ドル（前年1億9,575万ドル）
フリーキャッシュフロー（会社定義）：2億8,041万ドル（前年1億7,722万ドル）
現金・現金同等物＋投資：14億8,320万ドル（前年11億2,950万ドル）
総資産：27億2,110万ドル
株主資本：14億5,723万ドル

技術・事業ハイライト

年間19件のクラウド契約を締結、10年契約を含む大型案件を獲得
顧客数は43カ国570社超、SIパートナー・アプリケーションエコシステムを拡大
ARR10億ドル突破によりクラウド移行の進展を確認

2026年度ガイダンス

ARR期末水準：12億10万〜12億20万ドル
通期売上高：13億8,500万〜14億500万ドル（前年比＋15.2〜16.6%）
営業利益（GAAP）：6,800〜8,800万ドル
営業利益（Non-GAAP、会社定義）：2億5,900〜2億7,900万ドル
営業キャッシュフロー：3億5,000〜3億7,000万ドル

決算まとめ

ガイドワイアはクラウド移行の加速と大型契約の獲得により売上・ARRともに堅調に拡大。GAAPベースで黒字化を果たし、Non-GAAP利益も倍増した。キャッシュ創出力も改善し、現金水準は前年より増加。2026年度も2桁成長と高い営業CFを見込んでおり、クラウド基盤を中心とするストック型収益モデルが確立しつつある。

出典（一次情報）

Guidewire Software, Inc. IR「Guidewire Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2025 Financial Results」（2025年9月4日）

2025:Q3 2025/06/03 発表（引け後）

発表翌営業日+16.41%寄付 +13.19%
5営業日+15.38%

ガイドワイア（GWRE）の2025年度Q3決算サマリー

売上高と収益

四半期売上高： 2億9,350.8万ドル（前年比＋22%）

サブスクリプション＆サポート：1億8,182.3万ドル（＋32%）
ライセンス：5,723.3万ドル（＋2%）
サービス：5,445.2万ドル（＋17%）
– 年間経常収益（ARR）： 9億6,000万ドル（前年同期比＋11%）

営業費用と利益

GAAP営業利益： 446.8万ドル（前年同期：▲1,669.6万ドル）
Non-GAAP営業利益： 4,605.9万ドル（前年同期：2,077.9万ドル）
GAAP純利益： 4,599.1万ドル（前年同期：▲547.8万ドル）
Non-GAAP純利益： 7,516.7万ドル（前年同期：2,166.4万ドル）
Non-GAAP EPS（希薄化後）： 0.88ドル（前年同期：0.26ドル）

契約と受注（Bookings）

クラウド契約： 新規クラウド契約数17件（過去最高水準）
販売活動： パリ・東京・シドニーで過去最大級の業界イベント開催、バンガロールでは第2回開発者サミット実施
エコシステム： 世界最大規模のP&C保険業界向け開発者エコシステムを形成

キャッシュと財務状況

現金・投資総額（4月末時点）： 12億4,370万ドル（前年7月末：11億2,950万ドル）
フリーキャッシュフロー（FCF）： 2,783.1万ドル（前年同期：75.4万ドル）

技術・事業ハイライト

AI活用： クラウドベースのP&C保険基幹プラットフォームにAI・データ分析を統合
導入実績： 世界42カ国で570社以上の保険会社が採用、1,700件以上の導入実績
パートナー連携： 最大級のソリューションパートナー・マーケットプレイスを維持

2025年Q4および通期ガイダンス

Q4売上見通し： 3億3,200万〜3億4,000万ドル
Q4 GAAP営業利益： 700万〜1,500万ドル
Q4 Non-GAAP営業利益： 5,200万〜6,000万ドル
通期売上高見通し： 11億7,800万〜11億8,600万ドル（上方修正）
通期GAAP営業利益： 2,000万〜2,800万ドル
通期Non-GAAP営業利益： 1億8,700万〜1億9,500万ドル
通期営業キャッシュフロー見通し： 2億5,500万〜2億7,500万ドル

ガイドワイアはP&C保険業界のクラウドシフトを牽引し、売上・利益ともにガイダンス上限を上回る好調な決算となった。
クラウド契約数やARRの増加、豊富な現金資源を背景に、2025年通期ガイダンスも上方修正された。今後もデジタル化が進む保険市場において、安定した成長と収益拡大が期待できる。

2024:Q4

ガイドワイア（GWRE）の2024年度Q4と通期決算サマリー

総売上高: 9億8,050万ドルで、前年の9億530万ドルから約8%増加。

サブスクリプションおよびサポート売上: 5億4,910万ドルで、前年から28%増加。
ライセンス売上: 2億5,020万ドルで、前年から6%減少。
サービス売上: 1億8,120万ドルで、前年から14%減少。
– 年間経常収益（ARR）: 8億7,200万ドルに達し、前年の7億6,300万ドルから14%成長。