2026:Q2 2026/07/08 発表（寄り前）
- 発表翌営業日+5.59%寄付 +4.28%
- 5営業日-0.56%
PDYN 2026年Q2決算：売上高が前年比480%増、防衛AI企業への転換が数字に表れ始めた四半期
PDYNの決算ハイライト
パランダイン・AIの2026年第2四半期は、速報値ベースの売上高が約580万ドルとなり、前年同期比で約480%、前四半期比でも約66%の増加を記録した。まだ買収を終えていなかった1年前の水準からすれば、事業構成そのものが大きく変わったことが数字にはっきり表れている。
受注残（バックログ）も四半期末時点で約2,400万ドルに積み上がり、前四半期末の1,730万ドルから増加した。四半期中に新規契約や案件受注で約1,250万ドルを積み上げており、受注の広がりが売上成長を後押しする構図が続いている。
現金・現金同等物・有価証券は約4,400万ドルで、前四半期からほぼ横ばいだった。事業拡大を進めながら手元資金水準を維持できている点は、財務の安定性を示す材料といえる。
抑えておくべきKPI
- 売上高: 約580万ドル（前年同期比約480%増、前四半期比約66%増）
- バックログ: 約2,400万ドル（前四半期末の1,730万ドルから増加、前年同期比では約1,312%増）
- 四半期中の新規受注額: 約1,250万ドル
- 現金・現金同等物・有価証券: 約4,400万ドル（前四半期比ほぼ横ばい）
インサイト
前年同期比480%という成長率は、単純な既存事業の伸びというより、11月に完了した買収によって垂直統合型の防衛テクノロジー企業へ姿を変えたことの反映と見るべきだろう。エンジニアリング、製造、プログラム遂行能力を取り込んだことで、単発の技術会社から装備を供給できる企業への転換が進んでいる様子がうかがえる。
6月8日に発表されたイスラエル・エアロスペース・インダストリーズとの提携も大きな意味を持つ。HARPY、HAROP、Mini HARPYといった実戦で使われてきたloitering munitionシステムの米国独占権を得たことは、米国内に直接の代替品がない分野でのポジション確保を意味し、今後の受注拡大の土台になり得る。加えてBRAINフライトコンピュータが防衛大手からcounter-UAS用途で初の大口購入を受けたことも、技術の実用化が進んでいる証左だ。
ただし今回の数値はあくまで速報値であり、会計手続きの完了前のもので、最終値が変わる可能性がある点は留意が必要だ。監査法人によるレビューも受けていない段階の数字であることは、投資判断において念頭に置くべき事実だろう。
今後の見どころ
会社側はバックログの過半を今後12〜18か月で売上として認識する見通しを示している。この転換ペースが実際にどの四半期で顕在化するかが、次の四半期以降の注目点になる。
イスラエル・エアロスペース・インダストリーズとの提携やSwarmOS、Gremlin-Xといった技術の実戦演習での成果が、今後どの程度具体的な契約や受注につながるかも重要だ。速報値が確定版の財務諸表でどう修正されるかについても、次の開示で確認しておきたい。
出典
2025:Q2
パラダインAI（PDYN）の2025年Q2決算サマリー
発表日・25/08/08
売上高と収益
- 年間売上高： 記載なし（2025年後半より商用収益開始見込み）
- GAAP純利益： 非開示（開発段階のため損失計上中）
- 調整後純利益（Non-GAAP）： 非開示
- 調整後EBITDA： 非開示
- その他指標： 月次キャッシュバーンは約200万ドル（上限見通し）
営業費用と利益
- GAAP営業費用： 非開示
- Non-GAAP営業費用： 非開示
- EBITDA損失（ある場合）： 非開示
- 調整後純損失： 非開示
契約と受注（Bookings）
- 年間受注高： 明記なし（今後の商用化が前提）
- 第2四半期受注： 明記なし
- 契約顧客数： 明記なし（開発契約は存在）
- 大口顧客構成： 米国防総省（DoD）やシステムインテグレータとの提携を想定
キャッシュと財務状況
- 現金残高（Q2末）： 6,270万ドル（現金・有価証券）
- 借入・返済などの動き： 借入なし（長期債務ゼロ）
- 自由キャッシュフロー（FCF）： 明記なし（現在はキャッシュバーン中）
技術・事業ハイライト
- 製品開発や技術的成果： 「Palladyne IQ」「Palladyne Pilot」の商用初期バージョン完成。2025年後半に「Version 2」公開予定
- パートナーシップや採用事例： 米軍との契約（STRATFI等）、自治体やインフラ業界向けPoC進行中
- 市場でのポジション： ドローン・産業ロボット領域で「人間のように観察・学習・推論・行動」できるAIをエッジで提供する技術特化企業
2025年ガイダンス（または翌期ガイダンス）
- 売上見通し： 2025年下期より売上計上開始予定、2026年は緩やかな成長見通し
- EBITDA見通し： 未提示（損失継続見通し）
- その他の注目点：
現在の資金で2年半以上の運営可能
新規ATMプログラム（最大5,000万ドルの資金調達枠）をSECに届け出済
ロボティクス市場と国防支出の構造的追い風を背景に、商用化加速のための戦略的提携や買収も視野に
パラダインAIは、産業ロボットやドローン向けに「エッジで完結する高度なAI自律性」を提供する先進企業である。収益はまだ立っていないが、2025年下期からの売上開始と政策・地政学リスクを背景とした米国内再製造・自動化需要の拡大を追い風に、中長期の飛躍が期待される開発フェーズ企業である。資金的にも余裕があり、今後の顧客獲得や商用展開次第では大きな成長シナリオが描ける段階にある。
2025:Q1 2025/05/08 発表（引け後）
- 発表翌営業日-2.05%寄付 +3.63%
- 5営業日-3.32%
パラダインAI（PDYN）の2025年Q1決算サマリー
発表日：25/05/08売上高と収益
- 四半期売上高： 171万ドル（前年同期比▲50%）
- 営業損失： 693万ドル（前年同期：735万ドルの損失）
- 純利益： 2,276万ドル（前年同期は722万ドルの損失から黒字転換）
- 一株当たり純利益（EPS）： 希薄化後0.55ドル（前年同期は▲0.28ドル）
営業費用と利益
- 売上原価： 34.3万ドル（前年同期：83.9万ドル）
- 研究開発費： 287万ドル（前年同期比▲1%）
- 一般管理費： 420万ドル（前年同期比▲18%）
- 販売マーケティング費： 122万ドル（前年同期比+51%）
キャッシュと財務状況
- 現金および現金同等物： 1,006万ドル（前年末：3,118万ドル）
- 市場性有価証券： 3,658万ドル（前年末：888万ドル）
- 負債総額： 3,500万ドル（前年末：6,578万ドル）
- 株主資本： 2,830万ドル（前年末：▲953万ドルから回復）
技術・事業ハイライト
- 収益源の変化： プロダクト開発契約収入が大幅増（前年比+94%）も、製品売上はゼロに
- コスト管理： 販管費とR&D費は全体として減少傾向、一方でマーケティング強化が示唆される
- ワラント関連利益： 2,925万ドルの評価益が純利益を押し上げる主因
2025年ガイダンス
- 明示的な通期または次期ガイダンスはなし。ただし、開発契約進行中であるため、今後の収益は契約進捗に依存する構造が継続
パラダインAIは、2025年第1四半期において赤字から黒字への劇的な転換を実現。これは主にワラント評価益の一過性要因によるが、製品売上から契約ベースの開発型収益モデルへの移行が進む中、コスト管理と現金水準も安定している。今後の成長はAI/ML基盤技術に関連した契約の獲得と進捗にかかっており、長期的な商用展開に向けた下地は整いつつある。
2024:Q4 2025/02/20 発表（引け後）
- 発表翌営業日-4.65%寄付 +0.12%
- 5営業日-18.00%
パラダインAI（PDYN）の2024年通期決算サマリー
売上高と収益
- 年間売上高： 前年比+27%の増収（具体金額は非開示だが前年から成長）
- 営業費用： 前年比▲73%（大幅なコスト削減を実施）
- 純損失： 大幅に縮小（詳細数値非開示だが黒字化には至らず）
- キャッシュバーンレート： 月額160万〜200万ドル（下期目標を達成）
営業費用と利益
- 費用構造の大幅見直しにより、2024年の目標である「資金の節約」と「持続可能な体制の構築」に成功
- 従業員報酬を1ドルとする新CEO契約で、株主価値向上へのコミットメントを明示（業績連動型の長期報酬あり）
契約と受注（Bookings）
- 商用製品の販売準備が整った段階
「Palladyne IQ」（産業用ロボット向けAI）→ 2025年上期から顧客試験開始予定
「Palladyne Pilot」（小型ドローン向けAI）→ 2025年Q1末に商用リリース見込み
– 2025年の焦点は「初期顧客の獲得」と「販売モデル確立」に移行
キャッシュと財務状況
- 2024年末の現金・現金等価物・有価証券： 4,010万ドル
- 2025年初に追加調達： 約1,440万ドル（手数料前）
- 長期債務： オフィス賃貸契約以外の借入なし
- 見通し： 仮に売上が当面発生しなくても、少なくとも2年分の運転資金を保有
技術・事業ハイライト
- Palladyne IQ： 実世界におけるロボット操作に特化した「エッジAI」技術を商用化。クラウド不要でリアルタイム処理可能
- Palladyne Pilot： GPSが使えない環境下でも複数のドローンが自律的に協調行動できるAIソリューション
- Red Cat社との提携により、複数ドローンの初飛行に成功
- JT（日本たばこ産業）との創薬用AIプロジェクトも進行中
2025年ガイダンス（または翌期ガイダンス）
- 通期売上見通し： 未開示（初期顧客の検証・導入が優先フェーズのため）
- 方針： 自社開発AIを顧客トライアルを通じて磨き、2025年中の販売モデル確立を目指す
- 開発完了製品：
Palladyne IQ：ロボット制御用AI（顧客試験段階）
Palladyne Pilot：ドローン用AI（2025年Q1末リリース見込み）
パラダインAIは2024年に財務体質の再構築と製品開発に注力し、2025年からの商用フェーズ突入に備えた重要な「土台固めの年」となった。AI製品「IQ」と「Pilot」はそれぞれ産業用ロボット・ドローンという成長領域をターゲットとしており、2025年は顧客トライアルを通じて製品実証と収益モデルの確立を目指すステージに入る。強固なキャッシュポジションを維持しており、市場参入までの猶予が十分に確保されている点も評価できる内容となっている。
これより前の決算を表示（1期分）
2024:Q3 2024/11/14 発表（引け後）
- 発表翌営業日+1.09%寄付 +2.73%
- 5営業日+9.29%
パラダインAI（PDYN）の2024年Q3決算サマリー
売上高と収益
- 総売上高：87.1万ドル（前年同期比35％減）。
プロダクト収益が前年同期比239％増と好調であったが、契約収益が大幅に減少したことが売上全体の減少に寄与。
利益
- 純損失：330万ドル（前年同期の純損失410万ドルから改善）。
- 調整後EBITDA：210万ドルの損失（前年同期の280万ドル損失から改善）。
- 粗利益率：32％（前年同期比＋6ポイント改善）。
費用
- 研究開発費用：前年同期比74％減少し、160万ドル。
- 販売およびマーケティング費用：前年同期比24％減少し、80万ドル。
- 一般管理費用：前年同期比48％減少し、90万ドル。
キャッシュフローと財務状況
- 営業キャッシュフロー：－120万ドル（前年同期の－160万ドルから改善）。
- 現金及び現金同等物：680万ドル。
- マーケット可能証券：前年同期比15％減少。
業績の背景
- プロダクト収益の成長：
特定のAIソリューションやサービスが商業市場で採用され、収益を押し上げた。
– コスト削減効果：
研究開発費用やマーケティングコストの削減により、損失が前年同期比で縮小。
– 契約収益の減少：
いくつかの契約の遅延や終了が、売上に大きく影響。
将来ガイダンス
- 売上予測：2024年度通期の売上は350万ドル～400万ドルを見込む。
- 成長戦略：AIモデルの展開拡大と新規契約の獲得を重視。特に医療、金融、エネルギー分野における市場拡大を目指す。
- コスト管理を引き続き徹底し、収益性向上を目指す。
パラダインAIは、プロダクト収益の成長とコスト削減により、業績を改善している。ただし、契約収益の減少が課題として残っており、新規契約の獲得と市場拡大が今後の焦点となる。業界全体のAI需要拡大により、同社が提供するソリューションには成長の可能性が期待される。