LAES昇格・LAZR買収思惑でテーマ回帰、AI×電池×仮想通貨に資金再流入（2025/10/24）

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

注目の上昇銘柄（ウォッチリストから）

上昇銘柄（2025/10/24 終値ベース）

名柄	終値	変動率	テーマ	インサイト
LAZR（ルミナー・テクノロジーズ）	2.22	+31.36%	自動運転LiDAR	創業者ラッセルの買収提案思惑再燃
LAES（シールSQ）	7.01	+22.55%	量子耐性セキュリティ	ナスダック・グローバル・セレクト昇格発表
FLNC（フルーエンス・エナジー）	19.52	+21.77%	蓄電システム	BofAが目標株価$17提示のレーティング報道
HIVE（ハイブ・デジタル・テクノロジーズ）	6.03	+17.77%	ビットコイン採掘・AI/HPC	Zacks格上げと強気評価継続
AXTI（エーエックスティ）	6.06	+16.99%	化合物半導体基板	特になし
QS（クアンタムスケープ）	16.82	+14.73%	全固体電池	Q3進捗発表後の評価継続・アナリストポジティブ
IREN（アイリス・エナジー）	62.90	+12.60%	ビットコイン採掘・AIデータセンター	Nvidia優先パートナー化とAIクラウド拡張期待継続
AMD（アドバンスト・マイクロ・デバイセズ）	252.92	+7.63%	AI半導体・GPU	OpenAI向けAIチップ大型供給契約思惑継続

下落銘柄

名柄	終値	変動率	テーマ	インサイト
COUR（コーセラ）	9.20	-12.88%	オンライン教育・EdTech	Q3決算発表・Q4見通し保守で失望売り
MXL（マックスリニア）	15.62	-10.84%	通信半導体	Q3決算発表・Silicon Motion仲裁懸念で下押し
WRLD（ワールド・アクセプタンス）	141.20	-8.90%	消費者金融	Q2決算EPS大幅ミス

個人的所感

シールSQ（LAES）の市場区分昇格やルミナー（LAZR）の買収思惑など、個別材料が主導。
エネルギー貯蔵や全固体電池といったテーマ物色が継続し、仮想通貨連動のハイブ・デジタル・テクノロジーズ（HIVE）やAIデータセンター転換中のアイリス・エナジー（IREN）にも資金が流入。
半導体ではOpenAI契約を背景にAMDが牽引し、決算直後の材料は限定的ながら、ファンダメンタルよりもニュースフローとテーマ回帰の様相。

市場インサイト

【分析日】2025/10/24

全体ムード

米CPIの落ち着きと好決算の両輪でリスク選好復元、ダウ初の47,000台乗せとナスダック高値追いの象徴性。
原油は制裁観測後の持ち高調整で強含み維持、米10年4%近辺の膠着とドルの高原状態がクロスアセットのバリュエーションに中立圧力。
欧州はエネルギーとラグジュアリーの相場牽引、東京は景気底打ち期待と先物買い戻しの継続で下値難の地合い。

エクイティ

指数	終値	前日比	背景
ダウ	47,207.12	+467.40 (+1.00%)	インフレ鈍化×好決算の安心感
S&P500	6,791.69	+53.90 (+0.80%)	クオリティ成長とメガテックの選別高
ナスダック	23,204.87	+250.52 (+1.10%)	AI関連とソフト・半導体の寄与
日経225	49,299.65	+658.04 (+1.35%)	円の落ち着きと先物主導の買い戻し
STOXX600	576.10	+1.67 (+0.29%)	エネルギー高とラグジュアリーの堅調

債券

国	10年利回り	前日比(bp)	コメント
米国	4.01 %	−2	インフレ鈍化と株高の同居でレンジ推移
ドイツ	2.62 %	+1	エネルギー上振れと供給要因の小幅押し上げ
日本	1.66 %	+1	株高一服下の金利正常化観測

為替

USD/JPY 151.20（−0.17%）：米金利レンジと介入警戒の綱引き
EUR/USD 1.1685（+0.04%）：欧州株堅調と金利差の安定
USD/CNY 7.1180（−0.03%）：強めの仲値運用と底打ち期待の支え

コモディティ

品目	終値	前日比	ドライバー
WTI原油	$59.80/bbl	−0.57%	制裁観測後の持ち高調整と需給見通しのせめぎ合い
Brent原油	$63.90/bbl	−0.87%	供給懸念一服とスプレッド修正
天然ガス	$3.06/MMBtu	+1.32%	冬場需要見込みとショートカバー
金（現物）	$4,160.00/oz	+0.85%	利下げ観測と安全資産需要の回帰
銀	$49.60/oz	+1.02%	金連動と工業需要テーマの持ち直し
銅	$4.94000/lb	+0.10%	在庫低位とエネルギー転換関連の支え