市場分析

ISRGが売上・EPSともに大幅ビート、新型da Vinci 5の普及期待で急伸。VICRはAI電源モジュールの好決算で30%高。BIOAはCiti格上げ、UUUUは目標引き上げで続伸。FLUXはNasdaq適合回復を材料視。一方、OKLOは高バリュ警戒。LEU・SES・QS・BITFなどテーマ株には利確と需給悪化の売りが集中。

エンブラエル（ERJ）が受注残最高更新、RTXは好決算・ガイダンス上方修正で防衛需要の底堅さを確認。スリーエム（MMM）も通期見通しを引き上げ。医療ではCTEVがCitigroup格上げ、OSCRがAI導入で上昇。貴金属急落でCDE・EXK・PLGが売られ、CRMLは格下げ報道で反落。思惑系テーマは整理局面。リスク配分は実需・決算銘柄へ回帰。

バイオではBEAM-301治験継続許可を受けBEAMが急伸、創薬AIのRXRXも連れ高。半導体はNVTSがNVIDIA向け800V電源報道で大幅高、AEHRもSiC需要再評価で続伸。NBは重要鉱物テーマに新規買い推奨、SOFIは利下げ観測で金融回帰。一方、EXEL・QBTSは材料失望と希薄化で売られた。

アメックス（AXP）が売上・EPSともに予想超過でガイダンス引き上げ。富裕層消費の堅調さが市場ムードを支えた。FEAMやCRMLなど資源・素材関連が目標引き上げを背景に堅調。CCCX（量子SPAC）は量子合併案件で思惑買い、MOBはサイバー防衛発表の余韻。金利・地銀不安一服の中、リスク許容回復。一方、SLI・HIMSは材料売りで急落。

米銀与信不安再燃でリスク回避ムードの中、金・半導体・物流に資金シフト。GFI・SBSWなど金鉱株が上昇、EXKは商業生産入りを材料に買われた。TSMC好決算を起点にMU・ASX・ON・AXTIへ波及。BELFAは高値更新観測。物流のJBHTが好決算で+22％急伸し、資金の逃避先は実需セクターへ。セクター間のローテーションが進行。

ナビタス（NVTS）がNVIDIA対応GaN新製品発表で+20％超急伸。AI電源需要の拡大を映す。米陸軍「Janus」計画報道でニュースケール（SMR）・セントラス（LEU）が上昇、原子力バリューチェーンが再評価。フルーエンス（FLNC）は大容量蓄電案件発表でAI電力テーマ継続。HIMSの医療領域拡張、AAOIの800G光通信披露も注目。パウエル発言の緩和トーンが下支えとなり、広範なリスク選好が回復。

米中摩擦下でもAI電力関連が強く、NVTSがAIサーバー向け電源需要観測で急伸。FLNC・OUSTもAIインフラ連想で上昇。資源ではCRML・LACが政策支援追い風に続伸。LUNR（宇宙）やSOUN（音声AI）などテーマ拡散も続き、AIインフラ第2波の様相。リスク回避の中でもテーマは鮮明。

米中通商リスクのトーン軟化を受け、レアアースやAIインフラ関連が急反発。CRML・WWRなどクリティカルミネラルに資金流入、BE・FLNC・EOSEが電力・蓄電テーマで続伸。量子（RGTI・QBTS）も受注・格上げを材料に高値追い、幅広いテーマ物色が進行。リスク選好が回復し、セクター横断のリバウンド相場となった。

アプライド・デジタル（APLD）がQ1売上+84％・CoreWeaveとの150MW拡張発表で急伸。AIデータセンター需要の強さを再確認。クリティカルミネラルではMP・UECが政策支援と需給タイト化で上昇。CPSHのCEO買い増しやPPTAの下流展開など、個別材料が支えるも、相場途中からの米中関税激化ニュースにより、全体的に値を戻す展開。

中国のレアアース輸出規制報道が米資源株を直撃し、USAR・CRML・WWR・NBが急騰。米政府の内製化方針も追い風に政策ドリブン相場が再燃。AI自動化分野ではSERV×DoorDash提携、PATH×OpenAI連携が注目を集め、RGTI・NBISもテーマ波及で上昇。