【S】センチネルワンの決算まとめ｜2026年Q2

2026:Q2 2026/08/27 発表（引け後）

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5営業日-12.81%

S 2026年Q2決算：売上高21%増でガイダンス超え、通期見通しを増額

本決算のポイント

センチネルワンの2026年度第2四半期（7月末締め）は、売上高が前年同期比21%増の2.92億ドルとなり、会社発表のガイダンスを上回った。ARR（年間経常収益）も前年同期比22%増の12.18億ドルに到達し、成長の勢いが続いていることを裏付けた。ARRが10万ドル以上の顧客数も13%増の1,715社に拡大している。

収益性の面では大きな転換が見られる。非GAAP営業利益率は10%と、前年同期の2%から大幅に改善し、非GAAP純利益も2,847万ドルと前年同期の1,318万ドルからほぼ倍増した。一方でGAAP基準では依然として9,340万ドルの純損失を計上しており、GAAPとNon-GAAPの差はストックベース報酬（9,211万ドル）などの非現金項目が大きい。

こうした好調な業績を受け、会社は通期の売上高見通しを12.02億〜12.07億ドル、非GAAP営業利益見通しを1.24億〜1.28億ドルへと引き上げた。次期（第3四半期）のガイダンスも売上高3.09億〜3.11億ドル、非GAAP営業利益3,800万〜4,000万ドルと示されている。

抑えておくべきKPI

売上高: 2.92億ドル（前年同期比21%増）
ARR: 12.18億ドル（前年同期比22%増）
非GAAP営業利益率: 10%（前年同期は2%）
非GAAP純利益: 2,847万ドル（前年同期は1,318万ドル）

重要なインサイト

今四半期で目を引くのは、トップライン成長を維持しながら収益性が明確に改善している点だ。非GAAP営業利益率は前年同期の2%から10%へと拡大し、四半期として過去最高水準の収益性を達成したと会社は説明している。売上高の伸びが鈍化する中でも利益体質への転換が進んでいる姿は、投資家が注目してきたポイントのひとつと言える。

一方でローライトもある。GAAP基準では9,340万ドルの純損失が続いており、前年同期の7,200万ドルから損失幅は拡大した。この要因にはリストラ費用（2,443万ドル、前年同期は388万ドル）の増加やストックベース報酬の増加が含まれている。またフリーキャッシュフローは四半期ベースで1,324万ドルのマイナスとなっており、上期累計では1,748万ドルのプラスに留まる。上期のプラスにはイスラエル税務当局との合意に関する一時的な税金支払い（3,066万ドル）を除いた調整後ベースでは4,814万ドルとなる点も踏まえておきたい。

今後の見どころ

会社は通期の売上高・非GAAP営業利益見通しをともに引き上げており、下期にかけて成長と収益性の両立がどこまで続くかが焦点になる。ARRの伸びが売上高の伸びをやや上回っている点は、契約基盤の積み上がりを示すシグナルとして引き続き注視したい。

またGAAP基準での純損失やリストラ費用の動向、フリーキャッシュフローの四半期ごとの振れ幅も、収益性改善が一時的なものか構造的なものかを見極める材料になる。次四半期のガイダンス達成状況とあわせて確認していきたい。

出典

SentinelOne Announces Second Quarter Fiscal Year 2027 Financial Results

2026:Q1 2026/05/28 発表（引け後）

発表翌営業日-8.16%寄付 -14.32%
5営業日-8.27%

S 2026年Q1決算：売上成長が21%へ加速、Non-GAAP営業黒字化とARR過去最高の純増を確認

Sの決算ハイライト

センチネルワンの2027年度第1四半期は、売上高が前年同期比21%増の2.77億ドルとなり、成長率が前四半期までの水準から加速した。ARR（年間経常収益）も23%増の11.63億ドルに達し、会社は「記録的な純増ARR成長」があったと説明している。ARR10万ドル以上の顧客数も17%増の1,702社まで積み上がった。

収益性の改善も明確だ。GAAP営業損失は7,972万ドルと前年同期の8,748万ドルから縮小し、Non-GAAP営業利益は1,054万ドルとなり、前年同期の393万ドルの赤字から黒字転換した。Non-GAAP純利益も1,226万ドルとなり、前年同期の665万ドルから伸びている。一方でGAAP純損失は7,616万ドルで、前年同期の2.08億ドルの損失からは大幅に縮小したものの、依然として赤字が続いている。

会社は2027年度通期の売上ガイダンスを11.95億〜12.05億ドルとし、Non-GAAP営業利益の見通しを1.15億〜1.25億ドルへ引き上げた。第2四半期は売上高2.89億〜2.91億ドル、Non-GAAP営業利益2,300万〜2,500万ドルを見込む。

抑えておくべきKPI

売上高: 2.77億ドル（前年同期比21%増、前年同期2.29億ドル）
ARR: 11.63億ドル（前年同期比23%増）
Non-GAAP営業利益率: 4%（前年同期はマイナス2%）
Non-GAAP調整後フリーキャッシュフロー率: 22%（前年同期20%）

重要なインサイト

今回の決算で目を引くのは、売上成長率が加速しながら同時に採算性も改善するという、両立が難しい局面を実現している点だ。Non-GAAP営業利益率はプラス4%まで浮上し、前年同期のマイナス2%から明確に転じている。CFOのソナリー・パレック氏も「事業拡大に伴う営業レバレッジ」を強調しており、単なる一時的な費用削減ではなく、規模拡大に伴う構造的な改善という位置付けだ。

一方でGAAPベースでは依然として営業損失、純損失が続いており、株式報酬費用や無形資産償却などの非現金項目が大きな重しになっている点は変わらない。また調整後フリーキャッシュフローの改善は、イスラエル税務当局との合意に伴う一時的な税金支払い3,066万ドルを除いた数値であることには留意が必要だ。フリーキャッシュフロー自体は3,072万ドルと前年同期の4,544万ドルから減少しており、キャッシュ創出力の伸びはまだ緩やかな段階にある。

顧客数の伸び（17%増）がARR成長率（23%増）をやや下回っている点も、既存顧客の単価拡大や大口顧客への集中が進んでいることを示唆する。CEOのトマー・ワインガーテン氏が言及した「emerging solutions（新興ソリューション）が全社ARRの半分に達した」というマイルストーンは、エンドポイント以外の事業領域が着実に育っていることを裏付けている。

今後の見どころ

次四半期以降は、Non-GAAP営業利益ガイダンスの引き上げが実際の四半期決算でどこまで再現されるかが焦点になる。第2四半期のNon-GAAP営業利益ガイダンスは2,300万〜2,500万ドルとされており、今四半期の1,054万ドルからの伸びが継続できるかが試金石だ。

またGAAPベースの赤字がいつ解消に向かうか、フリーキャッシュフローが一時的な税務要因を除いても安定的に積み上がるかも注視したい点である。ARR10万ドル以上の顧客数の伸びが今後もARR成長率に追いつくかどうかは、新規顧客獲得と既存顧客の深耕のどちらが成長を支えているかを見極める材料になる。