リチウム連鎖高で資源ラリー続く展開、半導体はインテル・マーベルで改善（2025.09.25）

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

注目の上昇銘柄（ウォッチリストから）

ウォッチリスト（2025/09/25 終値ベース）

名柄	終値	変動率	テーマ	インサイト
LAC（リチウム・アメリカズ）	7.37	+22.63%	リチウム開発	米政府出資検討報道の続伸
NB（ニオコープ・デベロップメンツ）	7.31	+13.16%	クリティカルミネラル	LAC報道波及の資金流入
LEU（セントラス・エナジー）	312.19	+13.11%	濃縮ウラン	事業拡大計画報道で買い継続
PLG（プラチナム・グループ・メタルズ）	2.33	+10.95%	PGM・資源	白金相場高と52週高観測
SLI（スタンダード・リチウム）	3.78	+9.25%	直抽出リチウム	アナリスト格上げと出来高増
INTC（インテル）	33.99	+8.87%	半導体・ファウンドリ	Apple支援・TSMC協業観測
MP（MPマテリアルズ）	77.13	+8.28%	レアアース・磁石	政策支援連想とセクター高
IDR（アイダホ・ストラテジック・リソーシズ）	32.54	+6.65%	金・レアメタル	経営者売却開示後のリバウンド
MRVL（マーベル・テクノロジー）	83.81	+4.64%	通信・AI半導体	CEO強気見通しと$50億自社株買い

個人的所感

リチウム連鎖高の主導つづく展開。
LACの政府出資検討を起点に、SLI・MP・NBへ波及する政策ドリブン相場。レアメタル、資源系が強いです。
半導体では、インテルの外部支援観測とマーベルの強気見通し＋自社株買いでセンチメント改善。
資源・核燃料のLEUは拡大計画の追い風継続。

全体センチメントは下げるものの、押したところは買いが入る様子です。
エントリーポイントを狙っている層はすかさず入ってくる印象がありますね。

経済指標は強さが見られるため、個人的には、利確とエントリをうまくバランスとって行きたい局面です。

市場インサイト

【分析日】2025/09/25

全体ムード

米株は3日続落でセンチメント後退、成長強含み指標とPCE控えの利下げ前倒し観測後退の織り込み局面。欧州はSTOXX600反落でヘルスケア・資本財の重し、素材の下支えの拮抗相場。日本は日経平均が小幅続伸で高値圏の底堅さ、円安気味の業績モメンタム再評価。金利は米小幅上昇・独上昇・JGB上昇の微修正、為替はドル小反発・ユーロ小軟化・元安定の低ボラ継続。コモディティは原油続落・金小幅高のマクロと需給の綱引き、暗号資産は小幅安のイベント後均衡。

エクイティ

指数	終値	前日比	背景
ダウ	45,947.32	-173.96 (-0.38%)	PCE前の手仕舞い優勢
S&P500	6,604.72	-33.25 (-0.50%)	メガテック・半導体の利確
ナスダック	22,384.70	-113.16 (-0.50%)	ハイベータ調整
日経225	45,754.93	+124.62 (+0.27%)	海外勢の裁定買いと円安気味の追い風
STOXX600	550.22	-3.66 (-0.66%)	ヘルスケア・資本財の下押し

債券

国	10年利回り	前日比(bp)	コメント
米国	4.16 %	+3	利下げ前倒し観測後退の金利再上昇
ドイツ	2.78 %	+2	米金利高止まりの波及
日本	1.65 %	+1	入札消化後の金利観測織り込み

為替

USD/JPY 146.95（+0.10%）：米金利高止まりと株安フローのドル買い戻し
EUR/USD 1.1760（-0.21%）：ドル小反発と独金利上昇の相殺
USD/CNY 7.1100（+0.03%）：中間値運用と資本流出抑制スタンス

コモディティ

品目	終値	前日比	ドライバー
WTI原油	$62.15/bbl	-0.24%	需要不透明感と在庫思惑の上値抑制
Brent原油	$66.80/bbl	-0.22%	ドル小反発と需給均衡観の綱引き
天然ガス	$3.12/MMBtu	+0.97%	暖房需要見通しと供給タイト観測
金（現物）	$3,688.00/oz	+0.08%	実質金利横ばい下の安全資産選好
銀	$42.55/oz	+0.35%	金連動と工業需要連想
銅	$4.71000/lb	+0.17%	中国刺激期待と在庫低下思惑