【SOFI】ソーファイ・テクノロジーズの決算まとめ｜2026年Q2

2026:Q2 2026/07/29 発表（寄り前）

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SOFI 2026年Q2決算：純利益1.57億ドルへと拡大、通期売上ガイダンスも増額

SOFIの決算ハイライト

SoFiの2026年第2四半期は、GAAP純利益が1.57億ドルと前年同期比61%増加し、純利益率も13%まで改善した四半期になった。GAAP売上高は12.2億ドルで前年同期比43%増、調整後売上高も12.1億ドルで40%増と、いずれも過去最高を更新している。

会員数は前年同期比35%増の1,580万人、プロダクト数は42%増の2,440万件に達し、四半期として初めてプロダクト純増数（220万件）が会員純増数（110万人）の2倍に達するという節目を迎えた。既存会員による新規プロダクト開設比率（クロスバイ）も51%まで上昇し、前四半期の43%から加速している。

会社は好調な業績を受け、通期の調整後売上ガイダンスを47.5億〜48.5億ドル（前年比32〜35%成長）へと増額した。一方、調整後EBITDA約16億ドル、調整後純利益約8.25億ドル、調整後EPS約60セントの見通しは据え置いている。

抑えておくべきKPI

調整後EBITDA: 3.58億ドル（前年同期比44%増、マージン30%）
貸出組成額: 過去最高の148億ドル（前年同期比69%増、個人ローン・学生ローン・住宅ローンいずれも過去最高）
手数料ベース収益: 4.72億ドルで総収益の39%を占め、前四半期比22%増
有形簿価（Tangible Book Value）: 95億ドル、1株あたり7.34ドル（前年同期の4.72ドルから56%増）

インサイト

今回の決算で目を引くのは、成長の質が変わりつつある点だ。会員・プロダクトの拡大に加え、SoFi PlusやSoFi Coachといった新サービスが既存会員のエンゲージメントを深め、クロスバイ比率を押し上げている。有料サブスクリプション化したSoFi Plusは20万人を突破し、加入者の25%がその後さらに別プロダクトを追加しており、単なる会員数の積み上げから「ひとりあたり収益」の底上げへと重心が移っている様子がうかがえる。

貸出面では、個人ローンの与信パフォーマンスが改善している点も安心材料だ。個人ローンの年率チャージオフ率は2.62%と前年同期の2.83%から低下し、遅延債権売却の影響を除いたベースでも前四半期比0.7ポイント改善した。ローンプラットフォームビジネス経由の第三者向け組成が31億ドルに達するなど、資本効率の高いフィー収益への分散も進んでいる。

一方でテクノロジープラットフォームセグメントは、大口クライアントの契約終了の影響で総口座数が前年同期比16%減となり、貢献利益率も30%から14%へと大きく低下した。全社の成長を牽引するレンディングとファイナンシャルサービスの好調さが、テクノロジープラットフォームの構造的な逆風を打ち消している構図であり、この点は今後も注視が必要だろう。

今後の見どころ

次四半期以降は、通期ガイダンスで示された調整後売上高47.5億〜48.5億ドルの達成ペースと、据え置かれた調整後EBITDAマージン33〜34%が計画通り推移するかが焦点になる。会員数についても「前年比30%以上の増加」という通期目標に対する進捗を確認したい。

また、個人ローンの累積損失率については、7〜8%という許容上限に対し直近コホートが4.68%にとどまっていると説明されており、与信の健全性が今後も維持されるかどうかは、金利環境や貸出残高の拡大ペースと合わせて継続的に見ておく価値がある。テクノロジープラットフォームの口座数が今後反転できるかも一つの観察点だ。

出典

SoFi Reports Second Quarter 2026 with Record Net Revenue of $1.2 Billion, Record Member and Product Growth, Net Income of $157 Million

2026:Q1 2026/04/29 発表（寄り前）

発表翌営業日-15.44%寄付 -9.86%
5営業日-12.75%

SOFI 2026年Q1決算：純利益が前年同期比134%増、デジタル資産領域へ踏み出す

SOFIの決算ハイライト

SoFiの2026年第1四半期は、GAAP純利益が1.67億ドルと前年同期比134%増となり、希薄化後EPSも0.12ドルへ倍増した四半期になった。GAAP売上高は11.0億ドルで43%増、調整後売上高も10.9億ドルで41%増と、いずれも過去最高を更新している。調整後EBITDAは3.40億ドル（62%増、マージン31%）で、GAAP黒字はこれで10四半期連続となった。

会員数は四半期として過去最高の105.5万人が純増して1,470万人（35%増）に、プロダクト数も過去最高の180万件増で2,220万件（39%増）へ達した。貸出組成額は過去最高の122億ドル（68%増）で、個人ローン83億ドル・学生ローン26億ドル・住宅ローン12億ドルと3つの貸出部門すべてが過去最高を記録している。

会社は通期見通しを据え置き、2026年通期で調整後売上高約46.55億ドル（年率約30%成長）、調整後EBITDA約16億ドル、調整後EPS約60セントを見込む。会員数についても通期で30%以上の増加を予想している。

抑えておくべきKPI

調整後EBITDA: 3.40億ドル（前年同期比62%増、マージン31%）
貸出組成額: 過去最高の122億ドル（前年同期比68%増、前四半期比で約17億ドル増）
手数料ベース収益: 3.868億ドル（前年同期比23%増）
有形簿価（Tangible Book Value）: 92億ドル、1株あたり7.21ドル（前年同期の4.58ドルから57%増）

投資家目線のインサイト

今回の決算で目を引くのは、成長がリテール基盤の厚みから生まれている点だ。ファイナンシャルサービスのプロダクト数は40%増の1,930万件で、全社のプロダクト増加の89%を占めた。クロスバイ比率は43%へ上昇し、総預金も27億ドル増えて402億ドルとなっている。預金中心の資金構成への移行は、年換算で約6.218億ドルの利息費用削減に相当すると説明されている。

新領域では、米ドル準備型ステーブルコイン「SoFiUSD」の発行を開始し、Mastercardなどと決済網での利用に向けた連携を進めた。ただし暗号資産の取引収益1.216億ドルに対して原価が1.207億ドルかかっており、純額では85万ドルにとどまる。取扱高は立ち上がったものの、利益への貢献はこれからの段階といえる。

一方、テクノロジープラットフォームは売上高7,510万ドルで27%減、貢献利益率も前年の30%から16%へ低下した。大口クライアントの完全離脱が響いている。個人ローンの年率チャージオフ率は3.03%と前年同期比28ベーシスポイント低下したが、前四半期の2.80%からは上昇しており、延滞債権売却の影響を除いた実質ベースでは約4.4%で前四半期並みと補足されている。

今後の見どころ

次四半期のガイダンスは、調整後売上高成長率が約30%、調整後EBITDAマージンが約30%、調整後純利益率が約12〜13%とされている。今期の41%成長からは減速する前提が置かれており、通期の調整後売上高約46.55億ドルに向けた進捗ペースが確認どころになる。

事業別では、テクノロジープラットフォームが反転できるかが焦点になる。口座数は前年同期比16%減の1億3,300万件だが、前四半期比では400万件増えており、2026年に統一ブランド「SoFi Technology Solutions」を立ち上げる計画も示されている。与信面では、直近ヴィンテージの累積純損失率4.64%が許容上限の7〜8%に対してどう推移するかを引き続き見ておきたい。

出典

SoFi Reports First Quarter 2026 with Record Net Revenue of $1.1 Billion, Record Member and Product Growth, Net Income of $167 Million

2025:Q1

ソーファイ（SOFI）の2025年のQ1決算サマリー

売上高と収益

四半期売上高： 7億7,180万ドル（前年同期比 +20%）
調整後売上高（Non-GAAP）： 7億7,070万ドル（前年同期比 +33%）
GAAP純利益： 7,110万ドル（前年8,800万ドル）
調整後EBITDA： 2億1,030万ドル（前年1億4,440万ドル、+46%）
希薄化後1株当たり調整後EPS： 0.06ドル（前年0.02ドル、+200%）

営業費用と利益

営業費用合計（GAAPベース）： 6億8,630万ドル（前年5億4,360万ドル）
営業利益（GAAPベース）： 7,980万ドル（前年9,420万ドル）
費用増加要因： 販売・マーケティング費用およびオペレーションコストの増加による

契約と受注（Bookings）

新規会員増加： 四半期で80万人増加、総会員数1,091万人（前年比 +34%）
新規商品増加： 四半期で120万件追加、総商品数1,591万件（前年比 +35%）
Loan Platform事業拡大： サードパーティ向けローンオリジネーション16億ドル、総オリジネーション額72億ドル（前年比 +66%）

キャッシュと財務状況

現金・現金同等物： 20億8,570万ドル（前年25億3,800万ドルから減少）
総預金残高： 272億ドル（前年258億ドル）
自己資本： 66億8,000万ドル（前年58億3,000万ドル）
有利子負債残高： 約30億ドル（前年約31億ドル）

技術・事業ハイライト

Financial Servicesセグメント： 収益3億310万ドル（前年比 +101%）、うち金利収入1億7,320万ドル（+45%）
Technology Platformセグメント： 収益1億340万ドル（前年比 +10%）、Galileoプラットフォームアカウント1億5,843万件（前年比 +5%）
Lendingセグメント： 調整後収益4億1,230万ドル（前年比 +27%）、調整後貢献利益率58%
ブランド認知向上施策： SoFi Plusサブスクリプション導入、Country Music Associationとの新たな提携発表

2025年ガイダンス

通期売上見通し（調整後）： 32億3,500万〜33億1,000万ドル（前年比 +24〜27%）
通期調整後EBITDA見通し： 8億7,500万〜8億9,500万ドル（上方修正）
通期GAAP純利益見通し： 3億2,000万〜3億3,000万ドル（上方修正）
通期GAAP EPS見通し： 0.27〜0.28ドル（上方修正）
新規会員増加見込み： 280万人以上（前年比 +28%）
第2四半期売上見通し： 7億8,500万〜8億500万ドル
第2四半期調整後EBITDA見通し： 2億〜2億1,000万ドル

ソーファイは2025年第1四半期において、収益・調整後EBITDAともに過去最高を達成し、強固な会員・商品成長を維持。金融サービス収益の急拡大と、ローンプラットフォーム事業の好調により、収益モデルの多様化も進展。通期見通しを上方修正しており、2025年はさらなる高成長と黒字拡大が期待される。

2024:Q4 2025/01/27 発表（寄り前）

発表翌営業日-10.27%寄付 -11.10%
5営業日-11.94%

ソーファイ（SOFI）の2024年のQ4決算サマリー

売上高と収益

Q4売上高：7億3,400万ドル（前年同期比19%増）
通期売上高：26億7,500万ドル（前年比26%増）
調整後純収益：26億600万ドル（前年比26%増）
手数料収益：9億6,900万ドル（前年比74%増）

利益

Q4純利益：3億3,200万ドル（前年同期比594%増）
通期純利益：4億9,900万ドル（前年の赤字3億700万ドルから黒字転換）
GAAP EPS（1株当たり利益）：

Q4：$0.29
通期：$0.39
– 調整後EBITDA：

Q4：1億9,800万ドル（前年同期比9%増）
通期：6億6,600万ドル（前年比54%増）
– 調整後純利益（通期）：2億2,722万ドル（前年の赤字5,357万ドルから黒字転換）
– 調整後EPS（通期・希薄化後）：$0.15（前年 ▲$0.10）
– 営業費用合計（通期）：24億980万ドル（前年 23億6,900万ドル）

キャッシュフローと財務状況

現金および現金同等物：25億3,800万ドル
純金利収入（NII）：

Q4：4億7,000万ドル（前年同期比21%増）
通期：17億1,600万ドル（前年比36%増）
– 貸出総額：232億ドル（前年比33%増）

事業の進展

融資（Lending）

個人ローンの新規発行額：Q4で53億ドル（前年比63%増）
学生ローンの新規発行額：13億ドル（前年比71%増、2021年以降で最高）
住宅ローンの新規発行額：5億7,700万ドル（前年比87%増）
ローンプラットフォーム事業：

2024年通期で21億ドルのパーソナルローンを販売・移転

金融サービス（Financial Services）

金融サービス部門の純収益：

Q4：2億5,600万ドル（前年同期比84%増）
通期：8億2,100万ドル（前年比88%増）
– 総預金額：260億ドル
– 会員数：1,012万人（前年比34%増）
– 提供商品数：1,475万件（前年比32%増）
– SoFi Money：口座数510万件（前年比51%増）
– SoFi Invest：口座数250万件（前年比6%増）