市場分析

ナビタス（NVTS）がNVIDIA対応GaN新製品発表で+20％超急伸。AI電源需要の拡大を映す。米陸軍「Janus」計画報道でニュースケール（SMR）・セントラス（LEU）が上昇、原子力バリューチェーンが再評価。フルーエンス（FLNC）は大容量蓄電案件発表でAI電力テーマ継続。HIMSの医療領域拡張、AAOIの800G光通信披露も注目。パウエル発言の緩和トーンが下支えとなり、広範なリスク選好が回復。

米中摩擦下でもAI電力関連が強く、NVTSがAIサーバー向け電源需要観測で急伸。FLNC・OUSTもAIインフラ連想で上昇。資源ではCRML・LACが政策支援追い風に続伸。LUNR（宇宙）やSOUN（音声AI）などテーマ拡散も続き、AIインフラ第2波の様相。リスク回避の中でもテーマは鮮明。

米中通商リスクのトーン軟化を受け、レアアースやAIインフラ関連が急反発。CRML・WWRなどクリティカルミネラルに資金流入、BE・FLNC・EOSEが電力・蓄電テーマで続伸。量子（RGTI・QBTS）も受注・格上げを材料に高値追い、幅広いテーマ物色が進行。リスク選好が回復し、セクター横断のリバウンド相場となった。

アプライド・デジタル（APLD）がQ1売上+84％・CoreWeaveとの150MW拡張発表で急伸。AIデータセンター需要の強さを再確認。クリティカルミネラルではMP・UECが政策支援と需給タイト化で上昇。CPSHのCEO買い増しやPPTAの下流展開など、個別材料が支えるも、相場途中からの米中関税激化ニュースにより、全体的に値を戻す展開。

中国のレアアース輸出規制報道が米資源株を直撃し、USAR・CRML・WWR・NBが急騰。米政府の内製化方針も追い風に政策ドリブン相場が再燃。AI自動化分野ではSERV×DoorDash提携、PATH×OpenAI連携が注目を集め、RGTI・NBISもテーマ波及で上昇。

AMDとOpenAIの提携でAI実需が明確化、サーバー大手DELLが長期成長見通しを上方修正しAIサプライチェーン全体に買い。電池・蓄電（FLUX・EOSE）やBTCマイナー（BITF）にも資金波及。POETの資金調達や、FIGはAltmanのChatGPT紹介効果でSaaS再評価。

TMQが米政府10％出資とAmbler Road承認で資源・エネルギー関連が急騰。TMC・SESがリチウム・ニッケル連鎖で上昇。AI関連ではAPPがショートセラーの影響で一時下落したが、反転上昇の動き、RGTIは目標引き上げ、RKLBは契約発表で上昇つづく。

AMDとOpenAIの大型契約をきっかけにAI関連が上昇、IREN・BITFなどマイナーもHPC連動で強含み。CRML・IONRは政府出資と政策支援で資源株急伸。防衛AI（AISP）、蓄電（EOSE）、原子力（NNE）まで波及し、実需と政策の両輪で市場を押し上げた。

政策テーマを軸にリチウム（LAC）・量子（RGTI・QUBT）・水素（PLUG）が三本柱で上昇。DOE出資確定と格上げ、実需受注がそれぞれのセクターを刺激。USARやARECなど資源リサイクルも波及高。テーマ相場継続の地合いの一方で、パランティアはニュース材料で下落も。

リゲッティがNovera量子システムを$5.7M受注し、QBTS・ARQQへと波及。ASTSはAT&T・VerizonとD2C開始計画で衛星通信が急伸、ONDSは消耗型ドローン初受注で防衛需要を顕在化。USARやPLもテーマ継続で資金流入が続く。政府閉鎖下でも個別テーマ主導の相場が継続。