This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
market insight
general mood
米主要株価指数はそろって反発し、ナスダックが最高値目前。S&P500 も連騰して再び高値圏に近づき、ダウ平均も続伸しました。長期金利は米10年債利回りが4.34％へ低下し、金利面の重しがやや緩和。ドルは対円で146円台後半に強含む一方、ユーロは1.17ドル台前半に軟化。原油は小幅安ながら70ドル台を維持し、米銅先物は50％関税観測で過去最高を更新。関税リスクを織り込みつつも、資源高と金利低下が株価を下支えする「選別的リスクオン」局面が続いています。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| New York Dow (i.e. the Dow Jones Industrial Average) | 44,458.30 | ▲217.54 pt (+0.49 %) | 資本財・金融に買い戻し |
| S&P 500 | 6,263.26 | ▲37.74 pt (+0.61 %) | AI関連が底堅く上昇 |
| Nasdaq Composite | 20,611.34 | ▲192.88 pt (+0.95 %) | NVIDIA・アップル高値追い |
| Nikkei 225 | 39,821.28 | ▲132.47 pt (+0.33 %) | 円安追い風で値がさ株高 |
| Stoxx Europe 600 | 549.96 | ▲4.25 pt (+0.78 %) | 銀行株と資源株主導 |
資金は米大型テックへ戻りつつ、欧州・日本株、資源関連に分散流入。
bond
- U.S. 10-year bond：4.34 %（▼8 bp）—CPI控えヘッジ買い優勢
- German 10-year bond：2.61 %（▼3 bp）—景気先行指標の鈍化を反映
- Japan 10-year bond：1.51 %（▲2 bp）—日銀の追加利上げ観測継続
安全資産選好は限定的ながら、インフレ懸念の緩和で利回りは総じて低下傾向。
exchange (e.g. foreign)
| Currency Pairs | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | Comment |
|---|---|---|---|
| USD/JPY | 146.55 | +0.45 % | 米金利低下でもドル買い優位 |
| EUR/USD | 1.1721 | -0.14 % | 欧州景気鈍化観測でユーロ軟調 |
| USD/CNY | 7.1795 | +0.07 % | PBOCの元安抑制でレンジ内 |
Commodities (closing price/day before)
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $68.16/bbl | -0.25 % | 在庫増観測で小反落 |
| Brent Crude Oil | $70.19/bbl | +0.06 % | 中東リスクと減産期待が支え |
| natural gas | $3.21/MMBtu | -5.0 % | 産出増と気温見通しで下落 |
| money (written before an amount) | $3,303.20/oz | -0.29 % | ドル高で売り優勢 |
| silver | $36.41/oz | -0.90 % | 貴金属全般の調整波及 |
| copper | $5.65/lb | +2.6 % | 50％関税観測で上値追い |
crypto
- bitcoin：$109,343（+0.8 %）—110Kドル目前、ETF資金流入継続
- ethereum：$2,774.95（+7.0 %）—ステーキング手数料減免案で買い加速
リスク許容度は高水準ながら上値では利確も散見。
Macro Event Focus
- July 10 (Thursday) 中国6月CPI・PPI、米新規失業保険申請件数、OPEC国際セミナー
- Friday, 7/11 英国5月GDP速報、米ミシガン大学消費者信頼感速報（7月速報）
- 7/15（火） 米6月CPI（インフレトレンドの鍵）、ユーロ圏ZEW景況感
- 7/15（火） トランプ大統領・パウエル議長講演（経済見通し）
Insight Summary
- 米テック再加速：長期金利低下と AI ブームが継続。NASDAQ 連動 ETF で押し目拾い。
- 資源高の活用：銅・原油の上昇局面で資源株・ETF を段階的に組み入れ、インフレヘッジを強化。
- 円売り継続下の為替管理：ドル円 146 円台は輸出企業に追い風。ヘッジ比率を柔軟に調整。
- 債券は中期ゾーン：米独金利とも低下基調だがボラティリティ高く、デュレーション 3–7 年を中心に。
- Crypts are moderately weighted：BTC 大台攻防でボラ高。長期ホールド分以外はトレーリングストップ推奨。
Market Insights Infographic
general mood
米主要株価指数はそろって反発し、ナスダックが最高値目前。長期金利低下と資源高が相場を下支えし、市場は「選別的リスクオン」局面が継続。
Equity (Shares)
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day |
|---|
cash flow
資金は米大型テックへ戻りつつ、欧州・日本株、資源関連に分散流入。
bond
Market Overview
安全資産選好は限定的ながら、インフレ懸念の緩和で利回りは総じて低下傾向。
exchange (e.g. foreign)
| Currency Pairs | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day |
|---|
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day |
|---|
Crypto (crypto assets)
| description | Price | compared to previous day |
|---|
Market Overview
リスク許容度は高水準ながら上値では利確も散見。
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