利下げ期待で米株大幅反発、ドル軟化・原油続落で選別リスクオン（2025.08.04）

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

注目の上昇銘柄（ウォッチリストから）

ウォッチリスト概況（2025/08/04 終値ベース）

銘柄	テーマ	終値	騰落率	個人メモ・インサイト
IDXX	動物ヘルス検査	682.78	+27.49 %	Q2大幅ビートで通期見通し↑
LFMD	テレヘルス	12.35	+24.25 %	オンライン診療契約急増
VSAT	衛星通信	20.28	+22.32 %	国防向け大型受注報道
ONDS	ドローンソリューション	2.67	+21.36 %	イスラエル警察へ供給拡大
JOBY	eVTOL	20.39	+18.82 %	サウジ案件報道で続伸
W	家具EC	73.48	+12.66 %	MW期待でモルガン格上げ
RGTI	量子コンピュータ	15.76	+11.61 %	DARPA向け試験成功
DNA	合成生物学	13.60	+11.57 %	AIプラットフォーム強化発表
LTRN	AI創薬	5.32	+11.53 %	連日上昇続く
SYM	倉庫ロボティクス	56.57	+11.25 %	Walmart追加導入報道

市場インサイト

全体ムード

米 7 月雇用統計の弱さと新関税発表を受けて 世界株は前日比で年初来最大の下落となったが、8 月 4 日はこれを受けての押し目買いにより反発。米株 3 指数はそろって上昇し、特にナスダックは＋1.95%、S&P500 は＋1.47%、ダウは＋1.34%と大幅高に転じた。FRBの 9 月利下げ期待が再燃し、市場センチメントは「リスクセンチメントの反転と利下げ織り込み」へと大きく傾いた。

エクイティ

指数	終値	前日比	背景と資金フロー
ダウ	約 44,173.6	+585.06 pt (+1.34%)	金融・公益含む広範な巻き戻し買いが入り反発
S&P500	約 6,329.9	+91.93 pt (+1.47%)	テック・通信に新規資金、割安買い再燃
ナスダック	約 21,053.6	+403.45 pt (+1.95%)	半導体・AI関連が主導、Russell 2000 も＋2%と全面高
日経225	下落後反発、日中は横ばい	–	アジア株は日中混在、日経は前週下落後持ち直し傾向あり
STOXX600	上昇戻す	–	欧州株も米好調で一部買い戻し、ただし関税・決算警戒継続

債券

米国債：長短金利ともに低下。特に 2 年利回りは 3 か月安値へ、10 年利回りも大幅低下傾向
安全資産需要後退と、リスク資産回帰が同時進行

為替

ドルは全般に軟化。ユーロや新興通貨が買われる展開。ドル／円も下落基調に転じた模様。特に貿易通貨や新興アジア通貨指数で上昇傾向が確認される。

コモディティ

銘柄	値動き	主因
原油（WTI）	−約1.5% 降下	OPEC+ の増産計画発表による需給不透明感
ブレント	−約1.54%	同上
金	小幅上昇	ドル安と利下げ期待で下支えされ反発傾向