政策×AI電力の二面相場、資源内製化の牽引がつづく（2025/10/14）

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

注目の上昇銘柄（ウォッチリストから）

ウォッチリスト（2025/10/14 終値ベース）

名柄	終値	変動率	テーマ	インサイト
CRML（クリティカル・メタルズ）	29.97	+28.74%	レアアース・資源	米政府出資検討報道の追い風継続
NVTS（ナバイタス・セミコンダクター）	12.57	+26.08%	GaN電源IC・AI電源	AIサーバー向け高効率電源需要観測
LAES（シールスク）	7.65	+24.80%	量子耐性セキュリティ	量子耐性チップ共同開発発表の物色継続
LAC（リチウム・アメリカズ）	10.05	+19.22%	リチウム開発	DOE5％出資確定報道の波及継続
OUST（オウスター）	36.16	+16.38%	LiDAR・自動運転	AIセンサー統合報道の上昇継続
FLNC（フルーエンス・エナジー）	18.45	+16.11%	蓄電・グリッド	AIデータセンター向け蓄電需要思惑
LUNR（イントゥイティブ・マシーンズ）	13.85	+13.06%	月面輸送・宇宙探査	NASA向け輸送計画進展報道
UUUU（エナジー・フューエルズ）	26.23	+10.35%	ウラン・レアアース	原子力政策支援観測の物色継続
CLSK（クリーンスパーク）	21.98	+9.68%	ビットコイン採掘・AI/HPC	ビットコイン高とAIマイニング連想
SHLS（ショールズ・テクノロジー）	10.13	+9.51%	太陽光BOS・電力機器	特になし
SOUN（サウンドハウンドAI）	20.86	+8.99%	音声AI・会話エージェント	外食向け電話注文AI導入拡大の思惑
IREN（アイリス・エナジー）	69.56	+8.45%	ビットコイン採掘・AI/HPC	最高値圏維持とAIクラウド拡張期待

資源内製化 × AI電力の二面上昇。
CRML・LACなど政策ドリブンの資源チェーン銘柄に買いが継続しつつ、
NVTS・FLNC・OUSTなどAIハード／電源周辺銘柄へも資金が波及。

宇宙（LUNR）・音声AI（SOUN）・マイナー（CLSK・IREN）も、
実需や価格連動のテーマ性を背景に追随。

資源銘柄の暴投が止まりませんね。低位銘柄で購入できないものも多く、一部銘柄をピックアップから除外していますが、トレンド継続の間はしっかり乗って起きたいところです。

【分析日】2025/10/14

米中の相互港湾手数料や輸出管理強化が波及し、半導体や変動幅大きい高ベータ銘柄への売りと金・ドル債への資金シフトによるリスク回避の動き。
一方で、米銀好決算の下支えを背景に、ディフェンシブおよびバリューセクターへの資金循環の動きも。

日本市場は、連立不安と政策不確実性を背景に円やJGBのボラティリティ上昇。
株式市場は広範に弱含み。
アジア発の需給悪化観測とIEAによる供給超過報道を受け、原油は5カ月ぶり安値圏。
対照的に、金は史上高値圏での滞留を維持。

米10年金利は4.0％台前半へ低下し、タームプレミアム後退。欧州金利も連れ安の展開。
ドルは対円で反落する一方、対人民元では小幅高。
中国のディスインフレ観測が強まり、コモディティ全般の上値を抑制。

直近の注目材料は、米小売売上・ASML決算・中国Q3 GDP。

国	10年利回り	前日比(bp)	コメント
米国	4.04 %	-2	金価格上昇と景気減速懸念で安全資産買い
ドイツ	2.61 %	-2	欧州景気指標鈍化とリスクオフの受け皿
日本	1.66 %	-3	政策不確実性のなか短期ヘッジ解消で長期利回り小幅低下

品目	終値	前日比	ドライバー
WTI原油	$58.65/bbl	-1.41%	供給超過観測と通商不安で需要見通し悪化
Brent原油	$62.39/bbl	-1.47%	IEA余剰報告とリスク回避で上値重い
天然ガス	$3.03/MMBtu	-2.32%	気温見通しの弱さと在庫増警戒
金（現物）	$4,161.73/oz	+1.24%	米利下げ思惑と地政・通商リスクで安全資産選好
銀	$51.977/oz	-0.71%	急伸後の利食いと産業需要不安
銅	$4.98650/lb	-2.24%	中国成長不安とドル高で指値後退