This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
上昇銘柄ウォッチリスト（2025/11/03 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| LUMN（ルーメン・テクノロジーズ） | 11.83 | +15.08% | 通信・光ファイバー | Palantir提携と新契約報道に加えQ3決算を好感 |
| IDXX（アイデックス・ラボラトリーズ） | 722.94 | +14.84% | 獣医診断 | Q3決算と通期ガイダンス引き上げ |
| FRPT（フレッシュペット） | 56.25 | +14.31% | プレミアム・ペットフード | Q3売上ビートと見通し更新を好感 |
| IREN（アイレン） | 67.75 | +11.52% | AIデータセンター・BTC | Microsoftと5年$97億のAIクラウド契約発表 |
| INCY（インサイト） | 101.57 | +8.65% | Biomedicine | Q3堅調とOpzelura追加データ材料 |
| BFLY (Butterfly Network) | 2.91 | +8.18% | 携帯型超音波・医療AI | 10/31決算上振れ後の上昇継続 |
| AMG（アフィリエイテッド・マネージャーズ・グループ） | 256.56 | +7.82% | 資産運用持株 | Q3経済EPS+27%・AUM増加を評価 |
| BE (Bloom Energy) | 142.37 | +7.73% | 固体酸化物燃料電池 | 決算好調の余韻と出来高急増 |
| GH (Guardant Health) | 98.92 | +6.34% | がんリキッドバイオプシー | 10/30好決算の上昇継続 |
下落銘柄
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| CLPT (Clearpoint Neuro) | 19.00 | -18.17% | 脳外科ナビゲーション機器 | 明確材料欠如の利確売り優勢（なし） |
| KMB（キンバリー・クラーク） | 102.27 | -14.57% | 生活必需品・紙製品 | Kenvue買収発表による大型案件リスクと希薄化懸念 |
| UUUU (Energy Fuels) | 17.80 | -13.21% | Uranium Rare Earths | Q3赤字継続に加え7億ドル転換社債の希薄化懸念台頭 |
| VERX（ヴァーテックス〈税務ソフト〉） | 20.69 | -9.65% | 税務自動化SaaS | Q3EPS未達と顧客破綻言及による先行き不透明感 |
| NVTS（ナビタス・セミコンダクター） | 12.25 | -8.99% | GaN/SiC電力半導体 | Q3未達とコンシューマ縮小転換・中国関税逆風 |
personal impression
AIインフラでは、アイリス・エナジー（IREN）がMicrosoftとの大型契約を発表し、関連銘柄に物色が波及。
ヘルスケアは、イルミナ（ILMN）のガイダンス上方修正を起点に、ガードント・ヘルス（GH）やバタフライ・ネットワーク（BFLY）が決算後高を維持し、セクター全体が強含み。
消費関連では、フレッシュペット（FRPT）が売上予想を上回る決算で見直し買い。運用持株のアフリエイテッド・マネジャーズ・グループ（AMG）も経済EPSの伸長と運用資産（AUM）増加が評価された。
On the other hand,キンバリー・クラーク（KMB）は大型M&A開示Received,訴訟・統合リスクを織り込む展開。
資源関連のエナジー・フューエルズ（UUUU）は決算赤字と転換社債による希薄化懸念が重石。
SaaSのベリクス（VERX）はEPS未達と信用不安で評価修正、ナビタス・セミコンダクター（NVTS）は需要ポートフォリオ見直しとマクロ逆風を嫌気。
クリッパー・リアリティ（CLPT）は明確な材料がなく、短期資金の巻き戻しに押される形。
market insight
【分析日】2025/11/03
general mood
米ISM製造業の価格指数低下andヘッドライン小幅改善の同居によるディスインフレ観測の持続On the other handパウエル慎重トーンの余韻and米10年利回り4%台の高原andドル高基調の居座りという綱引きの局面。メガテックのガイダンス耐性and決算最終盤の選別回帰が米株の下支え、原油安一服and金の下げ止まり模索がコモディティのボラ縮小の兆し。欧州は景況感持ち直し一服andエネルギー軟調の併走、東京は文化の日の休場で海外主導の手掛かり待ちの一日。
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 47,512.44 | −142.76 (−0.30%) | イベント前の利益確定とディフェンシブ回帰 |
| S&P 500 | 6,870.90 | +9.76 (+0.14%) | クオリティ成長とメガテックの選別買い |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 23,890.10 | +113.67 (+0.48%) | AI-relatedとソフト・半導体の底堅さ |
| Nikkei 225 | 48,678.58 | +0.00 (+0.00%) | closed on public holidaysで変動なし |
| STOXX600 | 576.80 | +0.90 (+0.16%) | 決算選別とエネルギー一服の拮抗 |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.07 % | −1 | ディスインフレ観測とイベント前の需給 |
| Germany | 2.62 % | 0 | 景況感一服と供給要因の均衡 |
| Japan | 1.67 % | 0 | 政策思惑の様子見と需給均衡 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 151.62（−0.12%）:米金利小緩みと介入警戒の綱引き。
- EUR/USD 1.1668（+0.16%）:価格指数低下によるドル一服と欧株底堅さ。
- USD/CNY 7.1178（−0.03%）:強め仲値運用と景気底打ち期待のレンジ推移。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $58.72/bbl | −0.22% | 在庫思惑と需要減速懸念の綱引き |
| Brent Crude Oil | $62.70/bbl | −0.24% | 供給不安一服とスプレッド修正 |
| natural gas | $3.11/MMBtu | +0.97% | 冬場需要見込みとショートカバー |
| Gold (physical) | $4,095.30/oz | +0.31% | ディスインフレ観測とドル高の相殺 |
| silver | $49.05/oz | +0.31% | 金連動と工業需要テーマの持ち直し |
| copper | $4.93850/lb | +0.07% | 在庫低位とエネルギー転換関連の支え |
crypto
- ビットコイン $108,450.00（+0.32%）:テック地合いとイベント前の軽い買い戻し。
- イーサリアム $4,003.00（+0.45%）：材料限定下の相対安定とアルト循環の薄さ。
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/11/04（火）米・JOLTS求人／工場受注:労働需給の冷却度と製造業在庫循環の点検。
- 2025/11/05（水）米・ISM非製造業／ADP雇用:サービス需給と賃金圧力の確認。
- 2025/11/06（木）英・政策金利（BoE）／米・新規失業保険:政策スタンスand雇用減速Reevaluation of the
- 2025/11/07（金）米・雇用統計（NFP）:景気減速と賃金モメンタムの帰趨。
Insight Summary
- stock (company):クオリティ成長×メガテックの軸維持とディフェンシブ抱き合わせが無難。
- bond：米10年は4%前後の往来継続観、デュレーションは中立やや長めが妥当。
- exchange (e.g. foreign):ドル高気味の高原継続観、USD/JPYは151前後のレンジ回転が良さげ。
- 原油：在庫・需要ヘッドライン一服でselling on the recovery trendis appropriate.
- 貴金属：金は段階買いもボラ前提の短期回転が無難。
- cryptoBTC: BTC is a105–110kレンジの保ち合い観、ETHは軽量スタンス維持が良さげ。
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