中国レアアース規制で資源ラリー、SERVやPATHなどAI自動化も加速（2025.10.09）

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

注目の上昇銘柄（ウォッチリストから）

ウォッチリスト（2025/10/09 終値ベース）

名柄	終値	変動率	テーマ	インサイト
LAES（シールスク）	6.09	+39.68%	量子耐性セキュリティ	米TSSと量子耐性チップ共同開発提携
WWR（ウェストウォーター・リソーシズ）	1.98	+29.41%	クリティカルミネラル	中国レアアース輸出規制報道の波及
SERV（サーブ・ロボティクス）	17.68	+28.63%	自律配送ロボ	DoorDashとの提携発表
CRML（クリティカル・メタルズ）	14.71	+24.77%	レアアース・資源	REalloys向け供給合意と規制報道の追い風
PATH（ユーアイパス）	18.51	+18.81%	RPA・エージェント自動化	OpenAI連携発表後の上昇継続
USAR（ユーエスエー・レアアース）	31.07	+14.99%	クリティカルミネラル	ホワイトハウス協議報道の余韻
NB（ニオコープ・デベロップメンツ）	9.84	+12.20%	クリティカルミネラル	レアアース規制報道の波及
UUUU（エナジー・フューエルズ）	19.70	+9.44%	ウラン・レアアース	セクター物色の波及
RGTI（リゲッティ・コンピューティング）	47.11	+8.98%	量子コンピューティング	目標株価引き上げの継続評価
NBIS（ネビウス・グループ）	132.64	+8.72%	AIクラウド	MS契約後の強気カバレッジ継続
SES（SES AI）	2.98	+7.97%	次世代EV電池	新製品発表・52週高報道

個人的所感

中国のレアアース輸出規制が引き金。
USAR・CRML・WWR・NBなどクリティカルミネラル関連に資金が集中し、米政府の内製化方針と相まって政策ドリブン相場の様相。

一方で、オートメーション × AIでも明確な材料が相次ぐ。
SERV×DoorDashの提携、PATH×OpenAIの連携強化など、実需ヘッドラインが買いを誘発。
量子分野ではRGTIの目標引き上げを契機に物色継続がつづき、AIクラウドのNBISも強気カバレッジを背景に追随。

日々の上昇銘柄ウォッチと要因チェックの継続によって、市場の敏感なテーマやカテゴリの動きを早期の察知によりレアアース・資源・リチウム関連のトレンドにも一定程度乗ることができている実感。
やはり、継続して観察を続けることの重要性を改めて感じるところ。

市場インサイト

【分析日】2025/10/09

全体ムード

米政府機関の一部閉鎖継続と統計公表遅延リスクの残存。予算成立見通しはなお不透明で、与野党の交渉膠着が続く状況である。
FOMC議事要旨のハト寄り評価と、要人発言待ちの様子見姿勢が交錯し、市場は慎重な構え。
米マクロでは、週次失業保険統計の解釈とミシガン期待インフレ発表前のポジション軽量化が進行。

欧州は、HICPコア減速の余韻と当局ハト派発言を梃子とした金利低下期待が継続。
日本市場は、円安一服を背景に外需グロース株の再評価が進み、海外勢の裁定回帰が下支え。

商品市場は、原油の需要不透明観測と金の高値圏維持の綱引きが続く展開。

現在の米国政府閉鎖（シャットダウン）状況

10月1日以降、連邦予算の暫定案（継続決議）が失効したことで、米政府機関の一部が閉鎖状態にある。与野党の対立が続き、新たな予算案や暫定延長措置が成立していない状況。

行政・データへの影響

今回の閉鎖により、非必須部門の連邦職員約90万人が一時休職（furlough）。
また、労働統計局や商務省など主要統計の公表が遅延または停止する懸念が高まっている。
これにより、マーケットが週次データや民間サーベイ指標を重視する流れが強まっている。

市場への波及

財政交渉の長期化による政策不透明感の上昇と、経済データ遮断リスクが投資家心理を冷やす一方、
「閉鎖解除後のリバウンド期待」も意識されるなど、様子見ムードと押し目狙いが並存する局面。

エクイティ

指数	終値	前日比	背景
ダウ	46,684.41	-131.87 (-0.28%)	政策不確実性下のディフェンシブ回帰と手仕舞い
S&P500	6,764.58	+8.94 (+0.13%)	金利小緩和とメガテック底堅さのバリュ許容
ナスダック	23,062.62	+17.48 (+0.08%)	半導体・AI主力の押し目買い
日経225	45,512.80	+168.04 (+0.37%)	円安一服と海外勢の裁定買い回帰
STOXX600	570.10	-0.10 (-0.02%)	ハト期待と金融の重石の相殺

債券

国	10年利回り	コメント
米国	4.07 %	議事要旨後のデュレーション回帰と安全資産需要
ドイツ	2.71 %	インフレ減速余韻の持続
日本	1.63 %	需給均衡と外部イベント待ち

為替

USD/JPY 145.95（-0.07%）：米長期金利小幅低下とイベント前のドル売り戻し。
EUR/USD 1.1802（+0.06%）：ハト期待とドル小軟化の拮抗。
USD/CNY 7.1080（-0.01%）：中間値運用下の低ボラレンジ。

コモディティ

品目	終値	前日比	ドライバー
WTI原油	$61.65/bbl	+0.16%	在庫思惑と需要不透明観測の均衡
Brent原油	$66.48/bbl	+0.12%	ドル動向とOPEC+期待の相殺
天然ガス	$3.14/MMBtu	+0.32%	肩月需給タイト化思惑
金（現物）	$3,762.00/oz	+0.03%	統計遅延リスクと実質金利横ばいのヘッジ需要
銀	$44.22/oz	+0.05%	金高連動と工業需要期待
銅	$4.70700/lb	+0.01%	中国ヘッドライン待ちの自律小反発