This macro-market analysis is based on the fact that I (@mifseeThis is a record of my personal study to gain a bird's eye view of the daily macro environment when making investment decisions in the U.S. market. The contents may contain errors or differences from the actual situation. Please be aware of this before reading this report.
Notable Rising Issues (from watch list)
ウォッチリスト（2025/10/01 終値ベース）
| name of a or the Buddha | closing price (stock exchange, etc.) | volatility | theme | insight |
|---|---|---|---|---|
| PLUG (Plug Power) | 2.93 | +25.75% | Hydrogen & Fuel Cells | 特になし。テーマ物色のモメンタム続く |
| FLNC（フルーエンス・エナジー） | 13.45 | +24.54% | 蓄電・グリッド | 特になし。テーマ物色のモメンタム続く |
| LAC（リチウム・アメリカズ） | 7.04 | +23.29% | リチウム開発 | エネルギー省が本体とJVへ各5%出資報道 |
| ABCL（アブセラ） | 5.96 | +18.49% | 抗体創薬プラットフォーム | 52週高更新のモメンタム |
| QS (Quantum Scape) | 14.59 | +18.43% | all solid-state battery | 技術進展報道による期待再燃 |
| ASTS（ASTスペースモバイル） | 56.94 | +16.01% | 衛星通信・衛星携帯 | Barclaysの目標引き上げとBlueBird量産計画更新 |
| ACMR（ACMリサーチ） | 43.78 | +11.88% | 半導体製造装置 | 特になし。半導体テーマ物色の流れ |
| AZN（アストラゼネカ） | 84.36 | +9.96% | 製薬・がん領域 | EnhertuのFDA審査入り報道 |
| AVAV（エアロバイロメント） | 346.08 | +9.91% | Defense/Unmanned Aerial Vehicles | アナリスト格上げ報道 |
| SMCI（スーパー・マイクロ・コンピューター） | 52.39 | +9.28% | AI Server | RSレーティング80台回復・テクニカル改善 |
| MU（マイクロン・テクノロジー） | 182.15 | +8.86% | メモリ・HBM | AIメモリ需要観測と強気論調 |
| INOD (INODATA) | 82.36 | +6.86% | AI Data Maintenance | GenAIサミット開催発表と高値更新 |
personal impression
リチウム大幅高andAI関連の広がりの同居相場の様相。
LACのDOE出資報道を起点とした資源・電池へのテーマ継続、同時にSMCI・MU・INODの続伸due toAIサプライチェーン／データ需要の拡大The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
ヘルスケアではAZNのEnhertu審査入りがセクター牽引The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
ASTSの目標引き上げと量産更新due to宇宙通信の賑わいも。
一方でPLUG・FLNC・ACMRの一部は明確材料乏しく, ,モメンタム主導の色彩The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
エヌビディア基点のAI半導体、サプライチェーンの物色再開といった印象です。マイクロンなど強く、SMCIも動き出した感じがしますね。
market insight
【分析日】2025/10/01
general mood
米政府機関の一部閉鎖開始due to統計公表遅延リスクの顕在化と、暫定予算交渉難航に伴う政策不確実性の上振れThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
米マクロはコンファレンスボード消費者信頼感の低下余韻と、民間雇用の減速示唆ヘッドラインの交錯による成長モメンタム鈍化懸念The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
セクターは政策報道起点の医薬品・ヘルスケア関連への買い回帰And,メガテックの押し目拾いによる二極化。
金利は長期ゾーンの小幅低下andイールドカーブのフラット化方向。
The exchange rate isドル軟化方向の月初フローと円・ユーロの戻りThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
商品は金の上場来高値圏推移And,原油の需要不透明観測による軟調の綱引き。
as a whole財政・データ遮断・決算見通しの三重要因をにらんだReturn to Qualityandイベントガードの再構築The following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
equity
| index | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | background |
|---|---|---|---|
| Dow (i.e. Dow-Jones) | 46,441.10 | +43.21 (+0.09%) | 政府閉鎖リスク下でもディフェンシブと大型株に資金回帰 |
| S&P 500 | 6,711.20 | +22.74 (+0.34%) | 金利低下とヘルスケア上昇によるバリュエーション許容 |
| National Association of Securities Dealers Automated Quotations | 22,755.16 | +95.15 (+0.42%) | 半導体・AI主力の押し目買い |
| Nikkei 225 | 44,550.85 | -381.78 (-0.85%) | 高値圏の過熱整理と外部不確実性の手仕舞い |
| STOXX600 | - | - | 医薬品主導の底上げと金融の重石の綱引き |
bond
| home (i.e. hometown, home country) | 10-year yield | Change from previous day (bp) | Comment |
|---|---|---|---|
| United States of America | 4.09 % | -2 | 統計遅延リスクと安全資産需要によるデュレーション回帰 |
| Germany | 2.72 % | -2 | インフレ減速観測による利回り低下 |
| Japan | 1.64 % | 0 | 会合通過後の需給均衡と様子見 |
exchange (e.g. foreign)
- USD/JPY 146.30（-0.27%）:長期金利低下と月初フローによるドル安円高。
- EUR/USD 1.1805（+0.21%）:ユーロ圏インフレ減速観測による金利低下もドル軟化に相殺。
- USD/CNY 7.1040（-0.03%）:中間値運用下の狭いレンジ推移。
commodity
| list of articles | closing price (stock exchange, etc.) | compared to previous day | driver (of a vehicle) |
|---|---|---|---|
| WTI crude oil | $61.70/bbl | -0.45% | 需要不透明感と在庫観測の上値抑制 |
| Brent Crude Oil | $66.60/bbl | -0.30% | ドル動向とOPEC+期待の相殺 |
| natural gas | $3.08/MMBtu | -0.32% | 近月需給の一服と気温見通し |
| Gold (physical) | $3,754.00/oz | +0.70% | 統計遅延と政策不確実性を映す安全資産需要 |
| silver | $44.17/oz | +0.50% | 金高連動と工業需要期待 |
| copper | $4.70200/lb | +0.04% | 中国休場期のヘッドライン待ちによる自律小反発 |
crypto
- ビットコイン $115,300.00（+0.44%）:シャットダウン不確実性下の分散需要。
- イーサリアム $4,250.00（+0.47%）:イベント前のレンジ上限試しThe following is a list of the most common problems with the "C" in the "C" column.
Macro event focus (next 3-4 business days)
- 2025/10/02（木）米・新規失業保険申請件数:雇用減速テンポの点検（公表遅延リスク注視）
- 2025/10/03（金）米・雇用統計（9月）:統計公表遅延可能性and賃金モメンタムの不確実性
- 2025/10/03（金）米・ISM非製造業（9月）:価格指数の粘着度と需要の広がり確認
- 2025/10/04（土）中国・財新PMI:製造・サービスの拡張度andコスト指標の動向
Insight Summary
- クリプト軽めの政策・統計ヘッドライン対応の機動ポジションが妥当
- 政府閉鎖リスク顕在化下の質への回帰と先物ヘッジ併用が無難
- 米大型グロースとヘルスケアのバランス配分andイベント前の段階利食いが良さげ
- Duration slightly longerのmeeting place for assignations, drinking, etc.and5–10年中心のカーブフラット化指向が妥当
- ドル軟調レンジでのEUR段階買い・USD/JPY戻り売りの逆張り戦術が無難
- Crude oil is back in the market and gold is on the verge of a pushの分散スタンスが良さげ
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