2025.7.14 市場インサイト｜ナスダック最高値更新、ドル高継続も資源高が下支え、Palantir急騰・クリプト関連資金流入

このマクロ市場分析は、私（@mifsee）が米国市場への投資判断に際し、日々のマクロ環境を俯瞰的に捉えるための個人的な学習記録としてアウトプットしているものです。内容には誤りや実際の状況と異なる点を含む可能性があります。あらかじめご了承のうえ、ご覧ください。

市場インサイト

全体ムード

米国株は大統領による追加関税案への警戒が続くなか S&P500 が6,268.56（+0.14%）で小幅続伸し、ナスダックは20,640.33（+0.27%）で連日の最高値更新。ダウも44,459.65（+0.20%）と堅調で、リスク許容度は維持された。10年債利回りは4.43%付近に上昇、実質金利の上昇が株価の上値を抑制。為替はドル高・円安が進み USD/JPY 147.77、ユーロは1.167ドルとやや軟調。原油は66ドル台後半で小幅安だが、金属市況は銅が高値圏を維持。センチメントは「関税警戒を織り込みつつ米ハイテクと資源高が下支えする選別的リスクオン」。

エクイティ

資金フローは米ハイテクと資源関連に集中しつつ、欧州株へは慎重姿勢。

債券

• 米10年債 4.432 %（+0.3 bp）—CPI控えで金利上昇基調継続
• 独10年債 2.720 %（+2 bp）—インフレ懸念で利回り上昇
• 日本10年債 1.577 %（+7.6 bp）—日銀タカ派観測強まる

安全資産選好は限定的で実質金利は小幅上昇。

為替

コモディティ（終値・前日比）

クリプト

• ビットコイン：$122,838（+1.9 %）—史上高値圏、ETF資金流入継続
• イーサリアム：$2,996.36（+0.8 %）—手数料改革期待で底堅い

暗号資産は高値波乱含みだが上昇基調を維持。

マクロイベント焦点

• 7/15（火） 米6月CPI、ユーロ圏ZEW景況感、OPEC月報
• 7/16（水） 米6月PPI、FOMC議事要旨、英CPI
• 7/17（木） 米新規失業保険申請件数、米住宅着工・建設許可
• 7/18（金） 日本6月消費者物価指数（全国）、中国第2四半期GDP

インサイトまとめ

1. 米ハイテクの相対優位：最高値圏でも押し目買い意欲旺盛、指数連動ETFで追随。
2. エネルギー・銅への分散：原油・銅高止まりを背景に資源株を段階的に積み増し、インフレヘッジを強化。
3. ドル高環境での為替管理：円・ユーロ安が継続する可能性が高く、輸出企業には追い風。
4. 債券はデュレーション中期：米10年利回り4.4%台を上限に3–6年ゾーン中心で金利リスクをコントロール。
5. クリプトは慎重な積み増し：BTCは12万ドル台の値固め局面、急落リスクに備えトレーリングストップを設定

セクター・個別銘柄考察

セクター概況

• 上昇寄与トップは コミュニケーション・サービス（+0.7%）。映画『スーパーマン』の好調な興行が追い風となり、Netflix と Warner Bros. Discovery がけん引。
• ワーストは エネルギー（‑1.2%）。大統領の「ロシア産原油購入に追加関税」発言でWTIが一時‑2.2%となり、石油株が売られた。

注目の上昇銘柄

ウォッチリスト概況 （2025/07/14 終値ベース）

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